820億ドル以上の純資産を持つウォーレンバフェットは、史上最も成功した投資家の1人です。 規律、価値、忍耐に基づいた彼の投資スタイルは、何十年も一貫して市場を上回ってきた結果を生み出しています。 通常の投資家、つまり私たちの他の人たちには、バフェットのように投資するお金がありませんが、彼の進行中の推奨事項の1つに従うことができます。低コストのインデックスファンドは、ほとんどの人ができる最も賢い投資です。
重要なポイント
- インデックスファンドは、パフォーマンスを一致させることを目的として、ポートフォリオが指定インデックスのポートフォリオを反映するミューチュアルファンドまたはETFであり、長期的には、インデックスファンドは一般的に他のタイプのミューチュアルファンドを上回っています。課税所得が少ない）、リスクが低い（高度に多様化されているため）。
バフェットは2016年の株主への手紙で次のように書いている。「高額の手数料を請求するウォール・ストリーターが数兆ドルを管理している場合、通常はクライアントではなく、巨額の利益を得るのはマネージャーです。 大小両方の投資家は、低コストのインデックスファンドに固執すべきです。」
彼のアドバイスを考えているなら、インデックスファンドへの投資について知っておくべきことはここにあります。
インデックスファンドとは？
インデックスファンドは、特定のインデックス内のすべての証券（または代表サンプル）を保持するミューチュアルファンドまたは取引所上場ファンド（ETF）の一種であり、そのベンチマークのパフォーマンスを可能な限り一致させることを目標としています。 S&P 500はおそらく最も有名なインデックスですが、考えられるほぼすべての市場および投資戦略に対応するインデックスとインデックスファンドがあります。 インデックス口座は、証券口座を通じて、またはBlackRockやVanguardなどのインデックスファンドプロバイダーから直接購入できます。
インデックスファンドを購入すると、1つの簡単で低コストの投資で多様な証券を選択できます。 一部のインデックスファンドは、単一のファンドで数千の証券へのエクスポージャーを提供します。これにより、幅広い分散化により全体的なリスクを軽減できます。 異なるインデックスを追跡する複数のインデックスファンドに投資することにより、希望する資産配分に一致するポートフォリオを構築できます。 たとえば、あなたのお金の60％を株価指数ファンドに、40％を債券指数ファンドに入れます。
インデックスファンドのメリット
インデックスファンドの最も明らかな利点は、トータルリターンに関して他の種類のファンドを一貫して打ち負かしていることです。
主な理由の1つは、受動的に管理されているため、一般に他のファンドよりも管理手数料がはるかに低いことです。 運用会社を積極的に取引させ、調査チームが証券を分析し、推奨事項を作成する代わりに、インデックスファンドのポートフォリオは指定されたインデックスのポートフォリオを複製するだけです。
インデックスファンドは、インデックス自体が変更されるまで投資を保留します（これはあまり頻繁に発生しません）。 これらの低コストは、特に長期にわたって収益に大きな違いをもたらす可能性があります。
「グループとして見られる巨大な機関投資家は、何十年も堅く座っている洗練されていないインデックスファンド投資家を長い間下回っています」とバフェットは2014年の株主書簡で書きました。 「主な理由は手数料です。多くの機関は、高額のマネージャーを推薦するコンサルタントに多額の金額を支払います。 それは馬鹿げたゲームです。」
さらに、アクティブ運用ファンドよりも頻繁に証券の売買を行わないことにより、インデックスファンドは、株主に渡さなければならない課税所得が少なくなります。
インデックスファンドにはさらに別の税制上の利点があります。 投資家が資金を投入するたびにインデックスで新しいロットの有価証券を購入するため、特定の有価証券を販売する際に数百または数千のロットを選択できる場合があります。 つまり、キャピタルゲインが最も低く、したがって、税額が最も少ないロットを販売できるということです。
インデックスファンドを購入する場合は、必ず経費率を比較してください。 通常、インデックスファンドはアクティブに運用されるファンドよりも安価ですが、一部のファンドは他のファンドよりも安価です。
インデックスファンドの欠点
投資は理想的ではなく、それにはインデックスファンドが含まれます。 1つの欠点は、その性質にあります。インデックスとともに上昇するポートフォリオは、インデックスとともに低下します。 たとえば、S&P 500を追跡するファンドを持っている場合、市場が順調に進んでいるときは高みを享受できますが、市場が下落すると完全に脆弱になります。 対照的に、アクティブに運用されているファンドの場合、ファンドマネージャーは市場の修正が来ることを感知し、ポートフォリオのポジションを調整または清算してバッファリングします。
積極的に運用されているファンドの手数料については大騒ぎするのは簡単です。 しかし、時には、優れた投資マネージャーの専門知識がポートフォリオを保護するだけでなく、市場を上回ることさえあります。 しかし、毎年、一貫してそれを行うことができるマネージャーはほとんどいません。
また、多様化は両刃の剣です。 ボラティリティを平準化し、リスクを軽減します。 しかし、多くの場合そうであるように、マイナス面を減らすこともアップサイドを制限します。 インデックスファンドの幅広い銘柄のバスケットは、他のファンドでより厳選されたポートフォリオと比較して、一部の低業績者によって引き下げられる可能性があります。
