1990年代後半の悪名高いドットコムバブルの間、多くの企業が買収に対して過払いをしました。 バブルが崩壊したとき、企業はこれらの過剰支払をのれん減損費用と呼ばれる損失として貸借対照表に記録しなければなりませんでした。 おそらく、最も有名なのれん減損費用は、AOL Time Warner、Inc.の合併に関して2002年に報告された987億ドルでした。 これは当時、企業が報告した最大の損失でした。
のれんは、ある会社が別の会社を買収したことから生じる無形資産です。 買収企業がその簿価を超えて企業を購入する場合、簿価を超える超過分は、買収企業の貸借対照表にのれんとして含まれます。 多くの投資家は、のれんを評価が最も難しい資産の1つと考えています。 そもそも、のれんには多くの正当な理由があります。強い顧客関係、知的財産、人気ブランドなどの無形資産は、のれんに貢献できる要因のほんの一部です。 そのため、特定ののれん資産を正確にサポートしているものを正確に理解することは困難です。 善意によってもたらされる難しさを増すのは、故意であろうと不注意であろうと、善意がしばしば誇張されるという事実だけです。 このような誇張は、企業の資産を人為的に堅牢に見せることにより、投資家を誤解させる可能性があります。 、企業ののれんを正確に定量化する方法を検討します。
ブームからバストへ：親善の物語
株式市場バブルの物語の兆候の1つは、企業が買収のために過払いを始めたときです。 これが発生すると、対象企業を買収するために支払われた価格とその企業の公正市場価値との差額が、買収企業の貸借対照表にのれんと呼ばれる資産として記載されます。 （詳細については、バランスシートの分析をご覧ください。）
米国で一般に認められている会計原則（GAAP）の下では、買収会社は定期的に 貸借対照表に保有されているのれん資産の表示価額を調整し、その差額を損失として請求する。 この損失調整は減損費用と呼ばれ、企業の価値に壊滅的な影響を及ぼす可能性があります。 AOL Time Warnerの987億ドルの減損費用を覚えていますか？ その後、会社の株式評価が壊滅的に低下しました。2, 260億ドルから200億ドルへの下落です。
そのようなスキャンダルの一部として、規制当局は現在、企業が定められたのれんがその公正市場価値を超えているかどうかを判断するために、企業に年次のれん減損テストの実施を要求しています。 これらのテストの結果、のれんが減少した場合、会社は財務諸表の減少を「のれんの減損による損失」と述べています（減損費用の詳細：善、悪、Bad
この背景を念頭に置いて、のれんの減損テストに含まれる基本的な手順を見てみましょう。
のれん減損テストを知る
のれんの減損テストを管理する基本的な手順は、ASC 350-20-35「その後の測定」の財務会計基準審議会（FASB）の会計基準コード化（ASC）で規定されています。コード化はオンラインで直接アクセスできます。 のれん減損テストは、1）予備的な定性評価、2）定量的評価のステージ1、3）定量的評価のステージ2の3つの大まかなステージで進行します。
ステップ1：予備的な定性的評価
予備的な定性的評価では、会社は、貸借対照表に計上されたのれんが公正市場価値を超える可能性が高いかどうかを判断する必要があります。 この決定は、マクロ経済の発展、政治的または規制の変更、新しい業界の競争相手の出現、企業内の経営的または構造的な変更など、すべての関連要因に基づいている必要があります。 予備的な定性的評価で、会社の貸借対照表に計上されているのれんが公正な市場価値を超える可能性が低いことが示されている場合、それ以上のテストは必要ありません。 会社が、定められたのれんが公正市場価値を超える可能性が高いと結論付けた場合、2段階の定量的評価の第1段階を実行する必要があります。
ステップ2：段階1の定性的評価
この定量的評価の最初の段階は、のれんの基礎となっている報告単位の公正価値を計算し、その公正価値を会社の貸借対照表に現在計上されているのれんの金額と比較することです。 レポーティングユニットは、個々のビジネスオペレーションを持ち、独自の財務ドキュメントを生成し、企業経営の監督とレビューの下で運営される企業の事業セグメントとして定義されます。 この計算を行う際、会社は、会社ののれん資産の価値に重大な影響を与えた可能性のあるすべての要因の相対的な影響を比較検討する必要があります。 本質的に、定量的評価のこの段階は、予備的定性的評価のより正確なバージョンです。
この評価により、会社の貸借対照表に記載されたのれんの価値がその公正価値を超えないことが明らかになった場合、さらなるテストは必要ありません。 一方、評価により、表示されたのれんがその公正価値を超えていることが明らかになった場合、会社は定量的評価の第2段階に進む必要があります。
ステップ3：段階2の定性的評価
定量的評価の第2段階では、会社は公正価値を決定するために、報告単位の個々の資産および負債の価値を精査します。 この分析に基づいて、のれんが当該報告単位の公正価値を超えていると判断した場合、超過のれんはのれんの減損として定義されます。 その後、この減損の価値は、当社の財務諸表においてのれん減損費用として報告されます。 （詳細については、のれんの財務諸表への影響をご覧ください。）
民間企業向けの簡素化された選択肢
のれんの減損テストを毎年実施することは、特に社内の専門知識とリソースが限られている小規模企業にとっては、費用と時間がかかる場合があります。 コストと複雑さを軽減するために、財務会計基準審議会は最近、のれん減損テストを完了する別の方法を導入しました。 キャッチは、民間企業のみが代替を使用できることです。
会計基準アップデート2014-02で規定されているように、新しいメソッドはテストプロセスを合理化します。 最も重要な変更の1つは、民間企業が毎年ではなく必要に応じてのれん減損テストを実行できることです。 as-neededはどういう意味ですか？ 同社は、事象または変化がその記載されたのれんの公正価値に重大な影響を及ぼしたと判断した場合にのみ、のれん減損テストを実施する必要があります。 さらに、この更新により、民間企業は10年以内に営業権を償却することができます。
ボトムライン
ブランド、顧客との関係、専有技術などの無形資産にドル価値を置くことの難しさを考えると、のれん費用が議論の余地があることは驚くことではありません。 実際、上記の議論が示すように、のれんの評価は投資家と同じくらい経営者にとっても難しいことを証明できます。 しかし、明らかに明らかなことは、買収のための過払いは莫大な費用のかかる間違いであることが証明できるということです。 のれんの減損費用に驚かされるリスクを軽減するために、投資家は、会社が買収に対して過払いの傾向があるかどうかを精査する必要があります。
