目次
- のれんとは
- 式と計算
- のれんが伝えること
- 計算論争
- のれんの減損
- のれんとその他の無形資産
- のれんの使用の制限
- のれんの使用例
のれんとは
のれんは、ある会社が別の会社を買収したことに関連する無形資産です。 具体的には、のれんは、購入価格が、買収で購入した識別可能なすべての有形および無形資産とプロセスで引き受けた負債の公正価値の合計よりも高い状況で記録されます。 会社のブランド名、堅実な顧客基盤、良好な顧客関係、従業員との良好な関係、および特許または専有技術の価値は、のれんの一例です。
のれんの計算式と計算
のれんの計算プロセスは原則としてかなり簡単ですが、実際には非常に複雑になる可能性があります。 のれんを決定するには、会社の購入価格を取得し、識別可能な資産および負債の公正市場価値を引きます。
。。。 のれん= P−（A + L）ここで：P =対象会社の購入価格A =資産の公正な市場価値
のれん
のれんが伝えること
のれんの価値は、通常、買収で発生します。買収者がターゲット企業を購入するときです。 買収企業がターゲットの簿価を超えてターゲット企業に支払う金額は、通常、ターゲットののれんの価値を説明します。 買収会社がターゲットの簿価よりも低い金額を支払うと、負ののれんが得られます。つまり、遭難セールでお買い得で会社を購入したことを意味します。
のれんは、長期資産勘定の下で取得会社の貸借対照表に無形資産として記録されます。 一般に認められた会計原則（GAAP）および国際財務報告基準（IFRS）の下で、企業は財務諸表でのれんの価値を少なくとも年に1回評価し、減損を記録する必要があります。 のれんは、建物や設備などの物理的な資産ではないため、無形（または非流動）の資産と見なされます。
重要なポイント
- 会社の購入価格を取得し、識別可能な資産および負債の公正市場価値を差し引くことによって計算されます。 企業は、少なくとも年に1回、財務諸表上でのれんの価値を評価し、減損を記録する必要があります。
のれん計算の論争
のれんの計算方法に関しては、会計士の間で競合するアプローチがあります。 その理由の1つは、のれんが会計士にとっての一種の回避策であることです。 通常、買収は将来のキャッシュフローの見積もりや買収時点で不明なその他の考慮事項を考慮に入れるため、これが必要になる傾向があります。 これ自体はおそらく重要な問題ではないかもしれませんが、会計士が異なる企業間で報告された資産または純利益を比較する方法を探すとき、それらの企業のいくつかは他の企業を購入しておらず、他の企業は持っています。
のれんの減損
資産の減損は、資産の市場価値が過去の費用を下回ったときに発生します。 これは、キャッシュフローの減少、競争環境の増大、景気低迷などの有害事象の結果として発生する可能性があります。 企業は、無形資産の減損テストを実施することにより、減損が必要かどうかを評価します。
減損をテストするために一般的に使用される2つの方法は、収入アプローチと市場アプローチです。 収入アプローチを使用すると、推定将来キャッシュフローは現在価値に割り引かれます。 市場アプローチでは、同じ業界で活動している類似企業の資産と負債が分析されます。
企業が取得した純資産が簿価を下回った場合、または企業がのれんの金額を過大評価した場合、のれんが減損していると評価した後、貸借対照表上の資産の価値を減損または評価減しなければなりません。 減損費用は、現在の市場価値と無形資産の購入価格の差として計算されます。
減損により、貸借対照表ののれん勘定が減少します。 また、費用は損益計算書の損失として認識され、その結果、当期純利益が直接減少します。 同様に、1株当たり利益（EPS）と会社の株価も悪影響を受けます。
のれんとその他の無形資産
のれんは、他の無形資産とは異なります。 一方、のれんは取引中に公正価値より支払われるプレミアムであり、単独で売買することはできません。 一方、他の無形資産には、特許やライセンスなどが含まれ、独立して売買することができます。 のれんには無期限の耐用年数がありますが、他の無形資産には耐用年数があります。
のれんの使用の制限
のれんの価格設定は難しく、買収者が企業をその公正市場価値未満で購入した場合、負ののれんが発生する可能性があります。 これは通常、ターゲット企業が買収のために公正な価格を交渉できないか、交渉しない場合に発生します。 負ののれんは通常、苦しめられた販売で見られ、取得者の貸借対照表に収入として記録されます。
のれんの構成要素には主観的な価値があるため、企業が買収においてのれんを過大評価する可能性があるという大きなリスクがあります。 この過大評価は、買収会社の株主にとっては悪いニュースとなるでしょう。なぜなら、会社が後でのれんを評価または減損しなければならない場合、彼らの株価が低下する可能性が高いからです。
以前成功した会社が破産に直面するリスクもあります。 これが発生すると、投資家は残余持分の決定からのれんを控除します。 この理由は、破産時点で、以前に会社が享受したのれんには再販価値がないためです。
のれんの使用例
企業ABCの資産から負債を差し引いた公正価値が120億ドルであり、企業が企業ABCを150億ドルで購入した場合、買収後のプレミアム値は30億ドルです。 この30億ドルは、のれんとして取得者の貸借対照表に含まれます。 のれんは、対象会社の購入価格が想定される債務よりも高い場合にも記録されます。
実際の例として、2018年初頭に発表されたT-MobileとSprintの合併を考えてみてください。2018年3月31日現在、S-4申告により、この取引は3585億ドルと評価されました。 資産の公正価値は783億4, 000万ドルで、負債の公正価値は455.6億ドルです。 したがって、この取引の営業権は30億7000万ドル、つまり358億5, 000万ドル（78.34億ドル-455.6億ドル）として認識されます。
