経済の減速と貿易戦争が米国企業の見通しを曇らせているため、ゴールドマンサックスは、強い逆風にもかかわらず2020年に2桁の売上増を記録すると予想される株式のリストをまとめました。 そして、コストの上昇が利益を圧迫するので、収益が堅調に伸びている企業は、収益を拡大する上ではるかに良い立場にあります。
金融、ユーティリティ、および不動産セクターの株式を除くと、S&P 500インデックス（SPX）のわずか24メンバーは、ゴールドマンの米国四半期チャートブックの新版ごとに、2020年までに収益を10％以上増加させると予測されています。 S&P 500は2019年10月9日までの年初から16.5％上昇していますが、これらの株式のうち6つはさらに印象的な利益を上げています。GlobalPayments Inc.（GPN）、56.2％、Danaher Corp.（DHR）、 33.1％、Adobe Inc.（ADBE）、21.2％、Nvidia Corp.（NVDA）、35.4％、Mastercard Inc.（MA）、44.3％、Microsoft Corp.（MSFT）、36.1％。
重要なポイント
- ゴールドマンによると、2020年には24のS&P 500企業が2桁の売上成長を記録します。その数は、S&P 500の株式の5％未満です。
投資家にとっての意義
これらの収益の勝者は、より広範な市場とはまったく対照的です。 「S&P 500は3Qで1％増加し、3四半期連続でプラスのリターンを記録しました。しかし、今年は貿易緊張により経済政策の不確実性指数が記録的な高さに追い込まれたため、リターンは減少しました。」 10月9日に終了した時点で、S&P 500はこの1年でわずか1.4％しか上昇していません。
財務、公益事業、不動産を再度除外すると、S&P 500の94株のみが2020年に収益のプラス成長を予測しています。強調表示されている6株の成長率は、グローバルペイメント、69％、ダナハー、22％、アドビ、 18％、Nvidia、17％、Mastercard、13％、Microsoft、11％。 ゴールドマンの分析は、FactSet Research Systemsによって収集されたコンセンサス推定に基づいています。
以下は、Danaher、Microsoft、Nvidiaの収益成長を牽引しているものの詳細です。
ダナハー
「過去30年にわたり、ダナハーは、高利益率、高経常利益、優れたキャッシュフローを備えた産業用ツール企業から大手科学技術企業への移行に成功しました。」17億ドルのブラウンアドバイザリーの共同マネージャー、カリーナファンク持続可能な成長（BIAWX）は、今年初めにバロンに語った。
ダナハーは、2019年第2四半期の決算発表で、コンセンサスの見積もりを2.6％上回るEPSを報告しました。 収益は予想を1.6％上回りました。 同社は10月24日に2019年第3四半期の収益を報告する予定です。
マイクロソフト
ソフトウェアの巨人は、Azureサービスにより、急速に成長しているクラウドコンピューティング市場の主要プレーヤーでもあります。 「私たちは、Azureのクラウドの勢いはまだ会社の大規模なインストールベースでの初期段階にあるという仮説を踏まえて、来年にわたってMSFTを強気にしています」と、別のBarronの記事で引用されている。 彼は、企業テクノロジーのワークロードの約32％が今日クラウドベースであり、2022年までにその数値が55％に達すると予想しています。
マイクロソフトは、10月23日に2019年第3四半期の収益を報告する予定です。コンセンサスは、EPSで8.8％、収益で10.7％の前年比の増加を予測しています。
NVIDIA
Barron'sの追加レポートによると、RBC Capital MarketsのアナリストMitch Stevesによると、「NVIDIAは今後6か月から9か月の間に世界で最高のパフォーマンスを発揮する大型株になると考えられます」と述べています。機械学習アプリケーションへの投資に牽引されたデータセンター市場、2020年半ばの自動車市場の需要の回復、および「計画よりわずかに先んじている」コンピューターゲーム市場の需要も見込んでいます。約20％の追加のゲイン。
NvidiaのGPUセグメントは、中国経済の減速の中で、データセンターやPC、特にノートPCやゲームPCのメーカーからの需要の急激な減少に悩まされている、とフォーブスは報告しています。 ただし、Tegraプロセッサの販売は、人工知能（AI）アプリケーションで使用するための自動車市場からの需要の増加に支えられています。 2019年の急激な増加にもかかわらず、Nvidiaの株価はこの1年で26％減少しました。
Nvidiaは、11月中旬に2019年第3四半期の収益を報告する予定です。 コンセンサスは、前年比でEPSが14.1％、収益が8.2％減少すると予測しています。
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確かに、収益が大幅に伸びているすべての企業が確実に賭けるわけではありません。 ソフトウェア会社のアドビは、8月に終了したコンセンサスをわずかに上回った2019年第3四半期に、前年比24％の大幅な収益成長を達成しました。 EPSは予想を4.1％上回った。 しかし、同社は負のガイダンスを発表し、2019年度第4四半期にEPSと収益を予測しましたが、どちらもコンセンサスを下回っていました、とCNBCは報告しています。
