SPDRゴールドトラスト（GLD）は、130年（CME Globex先物契約では1, 380ドル）で5年間のトレンドライン抵抗に静かに上昇しました。この強気の価格アクションにより、複数年にわたるベースパターンが完成し、ブレークアウトにより2011年以降の最初の大きな上昇トレンドが確認されました。
金のブレイクアウトは、インフレデータが予想よりも急速に上昇し、FRBに追いつきを強いることと一致する可能性があります。 それは恐ろしいスタグフレーションのシナリオで起こり得ます。このシナリオでは、貿易戦争は世界経済の成長を鈍化させ、一方、保護主義と報復政策により商品、工業、消費者の価格は急速に上昇します。 5月に米国と北朝鮮との交渉が失敗した場合、金は積極的な買い圧力を引き付ける可能性があり、これが最も可能性の高い結果です。
GLD長期チャート（2004 – 2018）
SPDRゴールドトラストは、金先物が450ドル近くで取引されていた2004年度第4四半期から、40年代半ばにデビューしました。 2006年5月に72.26ドルで最高に達した強力な上昇トレンドに入った。2007年への浅いプルバックは健全な購買関心を集め、2008年第1四半期に先物契約で100ドルと1, 000ドルで失速した購買サージを生み出した。 経済崩壊の間に急激に落ち、60年代後半の2007年のブレイクアウトに跳ね返った。
その後の回復の波は、心理的抵抗を解消する強力なブレイクアウトに先立ち、2009年の終わりに2008年の最高値に達し、2011年の第3四半期に急停止したモーメンタム燃料の進歩を生み出しました。史上最高の185.85ドルで売られ、148.27ドルで売られ、先物は過去最高の1, 911.60ドルで、2, 000ドルを100ポイント下回りました。
GLDが100.23ドルで底を打った2015年12月まで、2013年の下向き三角形の内訳によりファンドは下降トレンドに陥り、下降チャネルが形成されました。 2016年7月のバウンスは121.15ドルで失速し、7か月間の価格変動の範囲内でその時以来のさまざまなアクションが発生しました。 一方、2013年以降の主要な高値は3回テストに失敗した傾向線を描きましたが、2017年9月から4回目のテストが進行中です。
GLD短期チャート（2016 – 2018）
2016年7月のラリーに続いて中程度の低迷があり、ファンドは.786フィボナッチラリーリトレースメントレベルに落ちた後、より高い安値を記録しました。 その後、スローモーションの回復波が制御され、2017年9月に4度目のトレンドライン抵抗に達しました。2018年3月までの狭い範囲のパターンは、金バグの兆候を示しています。次の四半期に。
オンバランスボリューム（OBV）は2012年に低値を記録し、3年以上にわたって下降し、2016年初めに上昇しました。その後の蓄積は、下降三角形によって生成されるパターン抵抗で終了し、同様の警告を発しました。先物契約が最終的に1, 500ドル以上で取引されたときの運命。 インディケータはそのレベルに戻っており、1, 400ドルを超える価格の急騰に反応してブレークアウトするはずです。
ブレイクアウトレベルは、長期的な下降トレンドの.382リトレースメントと一致しており、GLDが150ドルを超え、先物契約が1, 500ドルを超える上方目標を設定しています。 これは、下降する三角形の内訳が$ 153になると大きな抵抗に達する集会につながるでしょう。 その障壁を乗り越えるにはかなりの購買力が必要であり、集会が発展するにつれて、ブレイクアウトのバイヤーが積極的な利益を得ることが示唆されます。 （詳細については、「 ボラティリティの回復が金の購入機会をトリガーする」を 参照してください。）
ボトムライン
SPDR Gold FundとCME Globex先物は、2011年以降の最初の大きな上昇トレンドを予見できる5年間のベースパターンを完了しました。（詳細については、 「金を所有する8つの理由」をご覧 ください。）
