金利ギャップとは何ですか？
金利ギャップは、金利リスクに対する企業のエクスポージャーを測定します。 ギャップは、資産と負債の間の距離です。 金利ギャップの最も一般的な例は、銀行業界です。 銀行は、あるレートで資金を借り、より高いレートで資金を貸し出します。 2つのレートのギャップ（差）は、銀行の利益を表します。
重要なポイント
- 銀行または金融機関の金利リスクへのエクスポージャーを決定するのに役立ちます。マイナスのギャップ– 1未満–は、金利に敏感な負債が金利に敏感な資産よりも大きい場合であり、プラスのギャップ– 1よりも大きい場合は反対です。 ヘッジは、大きな金利ギャップのリスクを減らすために使用できます。
金利ギャップの計算式は
。。。 IRG =有利子資産− IBLここで、IRG =金利ギャップIBL =有利子負債
金利ギャップの計算方法
金利ギャップは、金利感応資産から金利感応負債を引いたものとして計算されます。
金利ギャップは何を教えてくれますか？
金利ギャップは、金利エクスポージャーのリスクを示しています。 通常、金融機関と投資家は、多くの場合、金利先物の使用を通じて、ヘッジポジションを開発するためにそれを使用します。 ギャップの計算は、使用する有価証券の満期日と、基礎となる有価証券が満期になるまでの残りの期間に依存します。
負のギャップ、つまり1未満の比率は、銀行の金利感応負債が金利感応資産を超える場合に発生します。 正のギャップ、または1より大きいギャップは反対であり、銀行の金利に敏感な資産が金利に敏感な負債を超えています。 正のギャップとは、金利が上昇すると、銀行の利益または収益が上昇する可能性が高いことを意味します。
固定金利と変動金利の2種類の金利ギャップがあります。 それぞれが資産と負債の金利の差を測定し、金利リスクの指標です。 差額の決定は、固定金利ギャップと変動金利ギャップの両方について、特定の期間に及びます。 金利ギャップは、2つの異なる国の間の政府証券の金利の差にも適用できます。
金利ギャップを使用するのは誰ですか
金利差から利益を得る機関やローンで活動に資金を提供する機関は、ギャップを追跡しなければなりません。 低い借り入れと高い借り入れを望んでいる銀行は、利回り曲線をよく認識しなければなりません。 利回り曲線は、満期スペクトル全体の金利の差です。
イールドカーブがフラットな場合、負債と資産の差が小さいことを示しています。 単収は収益性に悪影響を与える可能性があります。 極端にネガティブな場合、イールドカーブが反転する可能性があります。 この場合、短期金利は長期金利を上回り、ローン事業は完全に不採算です。
新しい原子力発電所の建設などの大規模プロジェクトに資金を提供する企業の場合、金利ギャップにより、資金を確保する方法を知ることができます。 長期性のあるプロジェクトの短期満期で借り入れた場合、継続的な資金調達ニーズの割合が上昇し、それによりコストが増加するリスクがあります。 ヘッジ戦略は、大きな金利ギャップのリスクを減らすのに役立つかもしれません。
金利ギャップの使用例
たとえば、銀行ABCには、金利に敏感な資産（ローンなど）が1億5000万ドル、金利に敏感な負債（普通預金口座や預金証書など）が1億ドルあります。 ギャップ率は1.5、つまり1億5, 000万ドルを1億ドルで割ったものです。
または、バンクオブアメリカと2018年第3四半期のバランスシートを検討してください。 バンクオブアメリカには、預金、ローン、リース、負債証券を含む15億2, 000万ドルの有利子資産があります。 あるいは、預金、短期借入金、負債などの利子関連負債が約29.9億ドルあります。 この場合、バンクオブアメリカの金利ギャップは-14億7000万ドル、つまり15億2, 000万ドルから29億9000万ドルです。
金利ギャップと収益感度の違い
金利ギャップ分析では、資産と負債を比較することにより、金利リスクを判断します。 一方、収益感度はギャップ分析をさらに一歩進めます。 貸借対照表を超えて、金利が銀行の収益にどのように影響するかが見えます。
金利ギャップの使用の制限
マイナスのギャップは、金融機関にとって必ずしもマイナスとは限りません。 つまり、金利が下がると、銀行は金利の影響を受けやすい資産からの収入が少なくなります。 ただし、利息関連の負債に対する支払いも少なくなります。 資産よりも負債のレベルが高い銀行は、ネガティブギャップにより収益に大きな負担がかかる銀行です。
金利ギャップの詳細
金利ギャップの使用と負のギャップの分析の詳細。
