先物スプレッドとは何ですか？
先物スプレッドとは、トレーダーが商品の2つのポジションを取り、価格の不一致を利用する裁定手法です。 先物スプレッドでは、トレーダーはロングとショートの両方のポジションで単位取引を完了します。
先物スプレッドの基本
先物スプレッドは、トレーダーが基礎となる投資のデリバティブを使用して利益を追求するために使用できる戦略の一種です。 先物スプレッドの目標は、2つのポジション間の価格差の変化から利益を得ることです。 トレーダーは、価格のボラティリティから利益を得る可能性があると感じた場合、資産の先物スプレッドを取得しようとします。
先物スプレッドでは、価格の変更から利益を得るために、異なる有効期限を持つ2つのポジションを同時に取得する必要があります。 2つのポジションはユニットとして同時に取引され、各サイドはユニットトレードのレッグと見なされます。
重要なポイント
- 先物スプレッドは、トレーダーが価格の不一致を利用するために商品のポジションを相殺するアービトラージ手法です。 -商品カレンダースプレッドは、同じ商品の契約を使用して、異なる月またはストライク間の不一致を探します。
先物スプレッドの種類
商品間先物スプレッド：これは、同じ契約月の2つの異なるが関連する商品間での先物スプレッドです。 たとえば、トウモロコシ市場よりも小麦市場で強気なトレーダーは、小麦先物を購入すると同時にトウモロコシ先物を販売します。 トレーダーは、価格または小麦が小麦の価格よりも高くなった場合に利益を得ます。
商品内カレンダーのスプレッド：これは同じ商品市場での先物スプレッドで、売買レッグが異なる月の間に広がっています。 たとえば、トレーダーは3月小麦先物契約を購入し、9月小麦先物契約を販売できます。 あるいは、トレーダーは、3月小麦先物契約を販売し、9月小麦先物契約を購入することができます。
ビットコイン先物スプレッド取引
ビットコイン先物は、2017年12月に取引を開始しました。これらの先物商品は、価格のボラティリティの恩恵を受ける先物スプレッドの機会を提供します。 時間の経過とともに価格が上昇すると考えているトレーダーは、1か月先に購入契約を取り、2か月先に高い価格で販売契約を取ることができます。 彼らは、1か月の契約で購入し、その後2か月の契約で差額の恩恵を受けるオプションを行使します。
先物スプレッド取引マージン
ボラティリティの低下により、単一の契約の取引よりも先物スプレッドのマージンが低くなります。 突然の金利変動やテロ攻撃などの外部市場のイベントが発生した場合、理論上、買いと売りの両方の接点に等しく影響するはずです。たとえば、一方のレッグのゲインが他方のレッグの損失を相殺します。 先物スプレッドは、体系的なリスクに対するヘッジを効果的に提供し、取引所がスプレッド取引のマージンを削減できるようにします。 たとえば、シカゴ商品取引所（CME）には、トウモロコシの1接触に対して1, 000ドルのマージン要件がありますが、同じ作物年先物スプレッドに対しては140ドルのマージン要件があります。
強気先物スプレッドの実用例
12月で、Davidが小麦に強気だとしましょう。 したがって、彼は526'6で3月小麦の連絡先を1つ購入し、537'6で9月小麦の1つの契約を販売します。 。 デイビッドは3月小麦を購入し、9月小麦を販売します。これは、前月は通常、先月よりも優れているためです。 デイビッドは市場を正しく呼び、3月までに2か月間のスプレッドは-8'0に縮小しました。つまり、1連絡先は5, 000ブッシェルの配達のため、3'0（-11 + -8）の利益を上げました。小麦、デビッドはスプレッド取引で150ドルの利益を上げます（3セントx 5, 000）。
