リバースマージ（リバーステイクオーバーまたはリバースIPOとも呼ばれる）は、一般に公開されていない株式を保有している民間企業が株式取引所で取引を開始するための最も便利で費用効率の高い方法です。 逆合併の人気が高まる前に、公開企業の大多数は新規株式公開（IPO）プロセスを通じて設立されました。
逆合併では、アクティブな非公開会社が支配権を取り、休眠中の公開会社と合併します。 これらの休眠中の公開会社は、以前はIPOまたは代替ファイリングプロセスを行っていたという事実以外に、資産または純資産をめったに持たないため、「シェル企業」と呼ばれます。
リバースマージを完了するには、数週間から最大4か月かかることがあります。 比較すると、IPOプロセスには6〜12か月かかります。 従来のIPOはより複雑なプロセスであり、多くの民間企業が投資銀行を雇って間もなく公開される企業の株式を引き受け、市場に出すため、かなり高価になる傾向があります。
リバースマージにより、民間企業の所有者は新しい企業の所有権と管理権を保持できます。これは、所有権を希薄化せずに資本を調達しようとする所有者にとって大きなメリットと見なすことができます。
逆合併の利点
ほとんどの場合、逆合併は、投資銀行を任命したり資本を調達したりする必要なく、民間企業を公開企業に転換するためのメカニズムにすぎません。 その代わりに、同社は、上場企業になることの固有の利点を実現することを目指しています。
また、公開会社として運営している場合、代替の資金調達オプションでより大きな柔軟性を活用する機会があるかもしれません。
通常、逆合併プロセスは、市場の状況にあまり依存しません。 企業が従来のIPOチャネルを介して提案された製品の準備に数か月を費やし、市場の状況が不利になった場合、プロセスの完了を妨げる可能性があります。 その結果、多くの時間と労力が無駄になります。 比較すると、会社は資本調達に依存していないため、逆合併はリスクを最小限に抑えます。
逆合併プロセスの便宜性と低コストは、迅速な資本を必要とする小規模企業にとって有益です。 さらに、逆合併により、民間企業の所有者は新しい企業に対するより大きな所有権と管理を保持できます。これは、所有権を薄めることなく資本を調達しようとする所有者にとって大きな利益と見なすことができます。 経営者や民間企業の投資家にとって、逆合併の選択肢は魅力的な戦略的選択肢と見なすことができます。
特別な考慮事項
逆合併に関連するリスクの1つは、シェル企業が合併にもたらす潜在的な未知数に起因します。 さまざまな形態の資金調達を促進し、大企業が海外でオフショア作業を行えるようにするなど、シェル企業が存在する正当な理由は数多くあります。
ただし、一部の企業および個人は、さまざまな違法な目的でシェル企業を使用しています。 これには、脱税、マネーロンダリング、法執行を回避しようとする試みなどが含まれます。 逆合併を完了する前に、民間企業の経営者は、合併が将来の負債または法的絡み合いの可能性をもたらすかどうかを判断するために、シェル企業の徹底的な調査を行わなければなりません。
