強制変換とは何ですか？
転換証券の発行者が発行を呼び出す権利を行使すると、強制転換が発生します。 発行者はこの問題を呼び出すことにより、投資家に証券を所定の数の株式に変換するように強制します。
発行者は、金利が大幅に低下した場合、強制的に変換を検討する場合があります。 また、基礎となる証券の価格が変換価格を上回る場合、コールをプッシュする場合があります。 強制的な変換は、一般に製品の所有者にとって有害です。
強制変換について
転換証券で強制転換が発生します。 転換可能な証券投資は、原株の株式など、別の形態に変わる可能性があります。 転換社債または転換優先株は、いくつかの一般的な転換証券の例です。
転換社債の場合、債券が満期に達するまで、証券は定期的に一定額のクーポンを支払います。 在庫への変換が発生する可能性のある特定の価格を保持しています。 ほとんどの場合、転換証券の保有者は、いつ、いつ転換するかを決定する権利を有します。 債券のオリジネーターは通常、変換日以降に選択するたびに有効になります。 発行者が強制変換呼び出し機能を債券に含めている場合、同じことは当てはまりません。
有価証券を発行する企業は、投資家の手を強制し、基礎となる商品を保持させる能力を望んでいる場合があります。 これを行うために、彼らは会社が特定の基準に基づいて債券を償還できるようにするコール機能を追加します。 多くの場合、債券は転換価格またはその近くにあるときに呼び出し可能です。 変換価格の計算は発行時であり、比率です。 債券の契約書または証券の目論見書にあるこの比率は、電話をかけるための状況の概要を示しています。 呼び出された証券の場合、投資家は初期投資と同額の資本または普通株式のリターンを受け取ります。
ボンド変換の例
転換率は、転換プレミアムとも呼ばれ、変更される株式数を決定します。 比率または価格として表示され、債券に固有のものです。
債券の比率が45：1の場合、1000ドルの債券は原資産の45株に等しいことを意味します。 このレートは、5％などのプレミアムパーセンテージとして表示される場合があります。 このプレミアムとは、債券の購入時に市場価格で株式に転換した投資家に加えて、5％のプレミアムを意味します。 その市場価格は、原資産の現在の価格と異なる場合があります。
企業は借金をなくすために強制転換を実行します。 この場合、債券債務は資本に転換されます。 強制的な転換の後、同社は追加の株式を発行し、既に市場にある株式の価値を薄めます。
