目次
- オプションとは何ですか？
- オプション取引は危険ですか？
- オプションを使用してリスクを相殺する
- ボトムライン
投資の世界では、株式、債券、商品、ミューチュアルファンド、先物、オプションなど、お金を投資できる多くの証券があります。 ほとんどの投資家は投資信託に固執しています。 もちろん、手数料はかかりますが、管理上の心配はすべて取り除かれます。 多くは株式と債券に投資して、より大きな利益を獲得しようとします。 また、オプションに投資する人もいます。 オプション取引は、正しければ自己資本を増やす優れた方法です。
重要なポイント
- オプション契約は、特定の価格で将来の特定の時間に資産を売買する権利を付与する2つの当事者間の取り決めです。オプションのトレーダーはオプションを使用して価格を推測したり、ヘッジャーに保険を販売したりできるため、これらの方法で使用するとリスクが高くなります。
オプションとは何ですか？
オプションとは、証券を売買する権利を与えるものであり、義務を与えるものではありません。 基本的に、セキュリティを購入（または販売）するオプションを購入します。
たとえば、1株あたり5ドルで100, 000株のXYZ株を購入するとします。 しかし、あなたはその時点でその量を買うお金を持っていないか、価格が下がるかもしれないと緊張しています。 したがって、1株あたり5ドルで5, 000ドルで購入するオプションを購入します。 これで、株価が何であれ、XYZ株を1株あたり5ドルで合法的に購入できます。 契約は約1か月続きます。
数日後、XYZ Companyは予想よりも良い収益を出し、世界の飢solveを解決するマシンを発明したと言います。 一晩で株価は一株当たり5ドルから一株当たり50ドルになります。 オプションを行使し、500, 000ドルを費やして5, 000, 000ドル相当の株式を購入します。 あなたは好転し、4, 495, 000ドルの利益（500万ドル-500, 000ドル-5, 000ドル）で売ります。
次に、逆のことが起こると仮定しましょう。 XYZ Companyは破産を宣言し、倒産します。 株は1株当たり5ドルから0ドルに下がります。 オプションの価値を無期限に失効させることができ、あなたは$ 5, 000しか出ません。
それは簡単な部分です。 紛らわしい部分は、ただ購入するオプションよりも多くのオプションがあるということです。 オプションを取引する場合、4つのポジションを取ることができます。 あなたはできる：
–これは上記の例であり、特定の価格で購入するオプションを購入します。
コールを売る –これは、すでに在庫があり、他の誰かに購入するオプションを売るときです。
–これは、株式を所有している、または所有していない場合で、特定の価格で販売するオプションを購入する場合です。
プットを売る –これは、あなたが株を所有し、他の誰かに売るオプションを売るときです。
混乱した？ それは大丈夫です、それにはたくさんあります。 コールを購入する場合、またはプットを購入する場合、最大損失は支払ったプレミアムであり、購入または販売する義務はありません。 コールまたはプットを販売する場合、最大の利益はプレミアムであり、買い手がオプションを行使する場合は販売する必要があります。
オプション契約
オプション取引は危険ですか？
オプション取引が何であるかがわかったので、その背後にあるリスクを見てみましょう。 ただし、問題はすべてのオプションが同じリスクを伴うわけではないということです。 あなたが作家（売り手）である場合、所有者（買い手）である場合とは異なるリスクがあります。
コールホルダー – コールを購入する場合、特定の価格で株式を購入する権利を購入しています。 上昇の可能性は無限であり、下降の可能性はあなたが費やしたプレミアムです。 低価格で購入できるように、価格を大幅に引き上げたいと考えています。
プットホルダー – プットを購入する場合、特定の価格で株式を売る権利を購入しています。 上昇の可能性は、株価の違いです（1株当たり5ドルで売却する権利を購入し、1株当たり3ドルに下がると仮定します）。 マイナス面の可能性は、あなたが費やしたプレミアムです。 より高い価格で販売できるように、価格を大幅に引き下げる必要があります。
コールライター - コールを販売する場合、他の誰かに購入する権利を販売しています。 利点はオプションのプレミアムです。 マイナス面の可能性は無限です。 コールを購入する人がオプションを行使せず、販売を余儀なくされないように、価格をほぼ同じに保つ（または少し下げる）必要があります。
プットライター - プットを販売する場合、他の誰かに販売する権利を販売しています。 上昇可能性はオプションのプレミアムであり、下降可能性は株の価値です。 買い手が株の価値よりも高い価格で販売することを強制しないように、価格を行使価格より上に維持する必要があります。
さらに簡素化するために、オプションを購入する場合、マイナス面の可能性はオプションに費やしたプレミアムです。 コールを販売する場合、無限のマイナス面の可能性があります。 プットを売る場合、下落の可能性は株式の価値に制限されます。
オプションを使用してリスクを相殺する
オプション契約は当初、ヘッジを通じてリスクを軽減する方法として考えられていました。 リスクから保護するためにオプションを利用するいくつかのオプション戦略を見てみましょう。 （簡単な入門書については、 オプションによるリスクの低減を 参照してください。）
カバードコール ： カバードコール は利用するのが比較的簡単な戦略ですが、役に立たないものとして却下しないでください。 これは、売り手に収益を提供することにより、 暫定的な暫定 的な価格変動から保護するために使用できます。 リスクは、これらの収益と引き換えに、特定の状況では、買い手への少なくとも一部のアップサイド報酬をあきらめているという事実から生じます。
プロテクティブプット：プロテクティブプット とは、投資家が株式または資産の所有の損失を防ぐために採用するオプション契約を使用したリスク管理戦略です。 ヘッジ戦略には、投資家がプレミアムと呼ばれるプットオプションを有料で購入することが含まれます。
プット自体は弱気の戦略であり、トレーダーは資産の価格が将来低下すると考えています。 ただし、通常、投資家が株式に対して強気であるが、潜在的な損失および不確実性をヘッジしたい場合、保護プットが使用されます。
保護プットは、株式、通貨、商品、およびインデックスに配置され、マイナス面をある程度保護します。 保護プットは、資産の価格が下落した場合に下側の保護を提供することにより、保険証券として機能します。
より複雑なオプションスプレッドを使用して、価格変動のリスクなどの特定のリスクを相殺できます。 これらには、前述の戦略よりも少し多くの計算が必要です。
ボトムライン
だから、オプション取引は危険ですか？ 購入する前に調査を行うと、株式や債券の個々の問題を取引するよりもリスクは高くありません。 実際、正しい方法で行われた場合、個々の問題を取引するよりもさらに有利になる可能性があります。
しかし、それはすべてあなたがあなたの研究をしたかどうかに帰着します。 調査で株価がすぐに上昇することが示されている場合（できればオプションの有効期限が切れる前に）、電話を購入できます。 リサーチが株価の下落を示している場合、プットを購入できます。 調査でオプションがほぼ同じであることが示されている場合、コールまたはプットを販売できます。
オプションにはたくさんのオプションがあります！
