1929年の株式市場の暴落は、証券市場の状況を永久に変える大きな法律につながりました。 crash落のその後の経済分析は、証券市場とその参加者がより大きな政府規制を必要としていることを明らかにしました。 これにより、全国証券ディーラー協会、全国のすべてのブローカーディーラーおよび登録証券人員のすべての活動を監督する自主規制機関が設立されました。 この組織はその後、金融業界規制当局（FINRA）に再編成され、現在のアメリカの証券市場のあらゆる側面を規制する機能を継続しています。 （投資専門家としてのキャリアを開始するために必要な試験を見つけます。 金融証券ライセンスの内訳をご覧ください 。）
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歴史
前述のように、FINRAはその前身の組織である全米証券業者協会（NASD）から生まれました。 この組織は、1934年の証券取引法と1938年のマロニー法のさまざまな規定を実装する手段として1939年に設立されました。この自主規制組織は、最終的には、国立自動証券ディーラー自動見積システム用。 このコンピューターベースの取引システムは、1998年に米国証券取引所（AMEX）と合併し、NASDとは完全に分離されました。 FINRAは、2007年にNASDとニューヨーク証券取引所（NYSE）の規制部門が新しい単一の事業体に合併したときに作成されました。 FINRAは現在、アメリカの証券業界の公式の自主規制機関です。
組織
FINRAは約3, 000人の従業員で構成され、ワシントンDCとニューヨーク市の両方に本社があり、全国に20の地域事務所があります。 会員の会費、会員に課せられる罰金、登録された人員とそのようになるために申請した人の両方から発生する収入で毎年数億ドルを集めます。 自主規制組織として、政府の規制当局から分離されていますが、SECに従属しており、その許可を得て作成されました。 証券取引、免許、人事に関するさまざまな規制を作成、実施、施行する権限を持ち、現在は理事会によって統治されています。 FINRAの定款では、理事会は次のメンバーで構成されることを義務付けています。
- FINRAのCEO NYSEのCEO 11人の知事10人の業界知事
産業ガバナーには以下を含める必要があります。
- フロアメンバー独立したディーラー/保険関連会社投資会社関連会社知事中小企業の3知事中規模企業の1知事大企業の3知事
後者の3つのカテゴリに分類される人は、FINRAの他のメンバーによって選出されます。
さまざまな機能を実行したり、特定のプログラムを実装したりする監査委員会やその他の特別委員会など、いくつかの委員会があります。 たとえば、バーニーマドフのスキャンダルを考慮して、FINRAの審査手順を審査する特別委員会が設立されました。 FINRAはまた、FINRAの慣行または規制について質問または懸念がある公的およびメンバーファームと代表者の両方に対して中立的かつ機密の連絡先となるオンブズマンを提供します。 （どの試験を受けるべきかを明確にするお手伝いをします。 シリーズ63、シリーズ65またはシリーズ66を 参照してください ？ ）
目的と機能
FINRAは多くの能力で証券業界を規制し、すべての投資家と参加者が従わなければならない証券業界に対して幅広い権限を持っています。 FINRAは、投資家を保護し、アメリカの証券市場を監督するために、4つの主要な手段を追求しています。
投資家の保護と教育 – FINRAは、投資の世界について一般の人々の研究と教育の両方を目的とした多くのプロジェクトを実施しています。 そのウェブサイトには、軍隊のメンバーに対する投資詐欺や金融教育など、さまざまな投資トピックを扱ういくつかの教育モジュールがあります。 FINRAはまた、仲裁プログラムを支援しており、投資家は紛争の際に調停プロセスを通じてブローカーやその他の登録代理人とその会社を連れて行くことができます。 メンバーファームで使用されるほとんどすべての新しいアカウントアプリケーションには、この権利を顧客に保証する文言が含まれています。また、代わりに裁判所システムを使用する権利を放棄するように強制します。 仲裁システムは、数千人の資格のあるメンバーとパネリストで構成されており、投資家とブローカー、メンバーファームとその従業員の間で公聴会で公平な判断を下すよう訓練されています。
FINRAはまた、投資家を教育し、賢明な投資方法を訓練しようとするさまざまな地元のグループや組織に助成金を提供しています。 そのウェブサイトwww.finra.orgは、教育モジュールからブローカー懲戒歴、特定の投資信託によって請求される手数料がそのパフォーマンスにどのように影響するかの内訳まで、将来の投資家に多くのリソースを提供します。
ブローカーディーラー登録- アメリカで証券を販売したいすべての企業は、認可されたブローカーディーラーになるためにFINRAに登録する必要があります。 そうしない会社は罰金、罰則、その他の法的措置の対象となり、必要に応じて閉鎖することができます。
証券免許および試験– FINRAは、米国の600, 000人以上の職員を複数の監督下で監督しています。 まず、犯罪歴のある人を排除するために、全員が厳格な経歴調査を受ける必要があります。 また、それらはそれぞれ、あらゆる種類の証券取引を行うことを許可される前に適切に認可されなければなりません。 ライセンスを取得するには、登録された各代表者は、取引する証券および取引に関連する主題についてテストする試験に合格する必要があります。 証券業界には次のような多数のライセンスがあります。
- シリーズ6 – このライセンスにより、保有者はミューチュアルファンド、変額年金、ユニット投資信託などのパッケージ投資商品を販売できます。 このライセンスは、ファイナンシャルプランナー、保険代理店、銀行員に人気があります。
シリーズ7 – このライセンスにより、保有者は、先物契約、不動産、生命保険を除く、実質的にあらゆる種類の証券または既存の投資を販売できます。
シリーズ63 – このライセンスは州の青空法を対象としており、シリーズ6、7またはその他のライセンスに加えて、登録されているすべての代表者が取得する必要があります。
シリーズ 4、24、26 – これらのライセンスは、登録された代表者を監督し、ブランチマージン要件やオプション規制など、関連するすべての管理および規制のトピックをカバーする人向けです。
記録管理と懲戒の歴史– FINRAは、証券業界のすべてのメンバーファームおよび代表者のすべての活動の広範な記録を保持しています。 会社と従業員は、彼らが従事するすべての活動をタイムリーにFINRAに報告する必要があります。 担当者に対して行われる懲戒処分は、フォームU6に永続的に記録され、FINRAのWebサイトで一般からアクセスできます。 （個人の財務情報は、潜在的な従業員を評価するために使用できます。どのように評価しますか？ 悪い信用はブローカーのキャリアにブレーキをかけ ます。
ボトムライン
FINRAは、市場が公正に運営され、個人投資家が悪意のあるブローカーや機関から保護されることを保証することに専念しています。 さまざまな規制手段を通じてこのタスクを達成し、ウェブサイトにはブローカーや投資家向けのリソースが豊富にあります。 FINRAの詳細については、Webサイトhttp://www.finra.org/にログオンするか、ブローカーまたはファイナンシャルアドバイザーにご相談ください。
