私たちの中には、他の人よりも規律があります。 私たちが生まれて間もなく、私たちは生活のルールを学び始めます。 これらのルールのいくつかは、試行錯誤を通して困難な方法を学ばなければなりませんでした。 両親から学んだ他の人。 この方法で他の人から学ぶことはしばしば簡単ですが、私たちは私たちが難しい方法で学んだ教訓を思い出すのにより良い仕事をするようです。 投資家として、選択肢があります。 難しい方法を学び、レッスンを生き延びてお金が尽きないことを願うか、次の3人の賢者から学ぶことができます。
三人の賢者-ウォーレン・バフェット、デニス・ガートマン、パギー・ピアソン-経済的な成功を達成するために非常に異なる方法を見つけましたが、彼らはすべて共通の特徴を持っています-彼らの成功は厳格なルールに従っています。 3人の賢明な投資家が住んでいる9つのルールを紹介します。
世界最大の投資家であるウォーレン・バフェット、「オマハのオラクル」は、多くの人から史上最大の投資家と見なされています。 彼はまた、健康と学習の革新をもたらすことに専念しているビル&メリンダゲーツ財団に400億ドルの財産を与えていることでも知られています。 バフェットは、主にグラハムの会社であるグラハム・ニューマンで働いた後、ベンジャミン・グラハムの投資哲学に密接に従う価値投資家です。 （バフェットについては、 Warren Buffett：How His Do It and Warren Buffett's Investing Style？を 参照してください 。 ）
バフェットにはいくつかの優れた投資ルールがあります。 それらの多くについては、彼の会社（バークシャーハサウェイ）の年次報告書で読むことができます。これは投資知識の優れた情報源です。
バフェットのルールは次の3つです。
- ルール1：お金を失うことはありません。 ルールNo.2：ルールNo.1を決して忘れない 投資でお金を失った場合、それだけで利益を上げることはもちろんのこと、損益分岐点に達するまでにはるかに大きなリターンが必要になります。 一時的に割引価格で販売している質の高い企業を見つけることで、損失を最小限に抑えます。 次に、適切な資本管理の原則に従い、トレーリングストップを維持します。 また、負けた取引をすることは、時間、お金、精神的な資本を使い果たします。 このような状況に陥った場合は、先に進むべき時です。 株式市場は、アクティブから患者にお金を転送するように設計されています。 最高のリターンは、コミットメントを行う前に自分自身を示す最高の機会を待つ人々からもたらされます。 現在のホットストックを追いかける人は通常、彼らが得るよりも多くを失うことになります。 分析に積極的に取り組み、割引価格で質の高い企業を探し、購入前に割引価格に達するのを待ってください。 投資家にとって最も重要な品質は、知性ではなく気質です。 あなたは、群衆と一緒にいること、またはそれに反対することから大きな喜びを得ることのない気質が必要です。 独立した思考とあなたが信じるものに自信を持つことは、市場で最も賢い人であるよりもはるかに重要です。 ほとんどの場合、他の全員が株式市場をあきらめたときに最良の機会が見つかります。 自信過剰と感情は、高品質のポートフォリオの敵です。
The Great Trader Gartman Futures 誌の1989年10月号で 、 Dennis Gartmanは15の簡単な取引ルールを公開しました。 彼は成功したトレーダーであり、大きな勝利からほとんどすべてを失うまでの取引の範囲を経験しています。 現在、彼は The Gartman Letter を発行しています。これは、経験豊富な投資家や機関向けの日刊紙です。
ガートマンの3つのベストルールを以下に示します。
- ゴキブリは1匹もいません。 管理者の不正行為が原因で問題が発生した場合は、さらに多くのことを期待してください。 悪いニュースはしばしば悪いニュースを生みます。 この種の問題のヒントに遭遇した場合は、在庫を避け、現在所有している株式を売却してください。 （関連資料については、 「 企業の経営の評価 」 、 「経営パフ を 厳しくし、経営を顕微鏡の下に置く 」を 参照してください。） 強気市場では長くなるだけです。 弱気市場では短くするだけです。 株式の動きの約60％は市場の全体的な動きに基づいているため、投資や取引の際にはトレンドに従ってください。 sayingにもあるように、「トレンドはあなたの友人です。」 基礎と技術が一致するまで取引をしないでください。 基礎は、割引価格で販売している質の高い企業を見つけるのに役立ちます。 技術分析は、いつ購入するか、出口ターゲット、トレーリングストップを設定する場所を決定するのに役立ちます。 これのバリエーションは、原理主義者のように考え、技術者のように取引することです。 株式を動かしている基本的な理由を理解し、技術が基本を確認したら、取引を行うことができます。 （詳細については、 トレーダーのためのファンダメンタル分析 と トレーダーが投資家から何を学べるかを 参照してください 。 ）
ギャンブラー
後半の2回チャンピオンの世界ポーカープレーヤーであるPuggy Pearsonの知恵は、従うべき最後の一連のルールを提供します。 「ギャンブルするのは3つだけです」とPuggyはかつて言いました。「命題の60/40の終わり、お金の管理、そして自分自身を知ること」。 まあ、これらのルールは投資家にも適用されます。
ピアソンの包括的なルールは次のとおりです。
- 命題の60/40の終わりを知る ポーカーには勝ちの手を引く確率を理解することが不可欠です。 60/40ベットは、利用可能なすべてのオプションが与えられた場合に勝つ可能性が最も高いものです。 これらのオッズ以上のハンドのみをプレーする場合、統計はあなたの側にあります。
投資家として、すべての取引でオッズを有利にするよう努力する必要があります。 優れた候補者を見つけるには多くの方法があるため、最高の60/40の機会を見つけるには時間と研究が必要です。 これらは、個々の銘柄選択、トップダウンまたはボトムアップアプローチ、テクニカル分析またはファンダメンタル分析、価値ベースの価格設定、成長志向、セクター学習、または特定の投資家にとって最適なアプローチによって特定できます。 重要なのは、投資家は自らが提示する機会を見つけ、認識することに絶えず取り組んでいなければならないということです。 適切なカードが配られたら、次のステップに進みましょう。 お金の管理お金の管理 は継続的なプロセスです。 最初の原則は、各機会の損失を最小限にすることです。 幸いなことに、投資家はポーカーのようにプレーするためにアンティをする必要はありませんが、投資家は良い機会を見つけるために懸命に努力しなければなりません。 良いハンドができたら、その機会にどれだけのお金をかけるかを決める時です。
このトピックには多くのことが書かれていますが、簡単にしましょう。 基本的にはリスクと報酬の決定です。 より多くのお金をコミットすればするほど、可能な報酬は大きくなり、そのお金の一部を失うリスクが高くなります。 ただし、プレイしないと勝てません。 （これについて詳しくは、 リスクの決定とリスクピラミッドを 参照してください。）
基本的に、最良の機会が現れるとき、通常は重要なコミットメントを行うことが賢明です。 良い（しかし素晴らしいではない）機会については、潜在的な報酬が少ないので、より少ない金額をコミットすることは理にかなっています。 ポーカーのように、投資家のお金のほとんどは小さな増分で作られ、時折大きな勝利を収めます。 これには、投資家が過去に自分自身を示した他の機会と比較して各機会を評価することが必要です。 経験は優れた教師です。 最後に、投資家はストップロス戦略を使用して、機会の評価が間違っていることが判明した場合に、より大きな損失を軽減できます。 ギャンブラーにはこのようなツールがありません。 （ ストップロスオーダーを 参照してください - 必ず 使用してください 。） 自分を知る 最後のギャンブルのルール、自分を知ることは、自分の規律に固執するためにできることをすべて行うことを意味します。 誰もが次の取引を行うためにそれを続けたいと思っていますが、その機会があなたの良い60/40機会の尺度に収まらない場合、あなたは自分を強制的に通過させる必要があります。 あなたはいくつかの良い利益を見逃しますが、これはまたいくつかの多額の損失からあなたを救います。 あなたの規律に従うことは、ギャンブラーとしてだけでなく投資家としての成功にとって不可欠です。 適切な機会を探すために非常に忍耐強く、そして最高の機会を積極的に追求する必要があります。
結論これらの3人の賢者はそれぞれ、彼の規則に従うことで優れています。 このようにして、他の多くの人が失敗した場所で成功しました。 私たちはこれらの3人の男性ほど賢明ではないかもしれませんが、最高のものから学ぶことができます。
