退職金制度のスポンサーは、制度資産の管理における受託者の責任について規制当局の厳しい監視下に置かれるため、投資決定プロセスにおいて投資委員会がより重要な役割を果たしています。 1974年従業員退職所得保障法（ERISA）はそれを要求していませんが、投資委員会の設立は、受託者責任の大部分を担わなければならない計画スポンサーにとって健全なリスク管理戦略と考えられています。 投資委員会を設立することにより、計画のスポンサーは、計画の参加者に影響を与える重要な問題に焦点を当て続けることができます。
投資委員会の設立
計画スポンサーは、委員会メンバーの選出方法を詳述した憲章を起草することにより、投資委員会を設立します。 憲章は、計画の投資戦略を管理するための正式なプロセスを確立することである委員会の目的を述べる必要があります。 また、メンバーの役割と責任、およびメンバーシップを維持するための要件も確立します。 憲章は、どの委員会メンバーが受託者責任を負う投票メンバーであり、どの委員会メンバーが受託者と見なされない非投票メンバーであるかを指定できます。
委員会メンバーの役割と責任
必要な知識の習得：委員会のメンバーは、ERISA規制とその受託者としての義務について教育を受ける必要があります。 メンバーは、計画の投資戦略など、計画の資産を管理するための計画文書に概説されている手順をしっかりと把握する必要があります。 メンバーは必ずしも投資の背景を必要としませんが、情報に基づいた意思決定を行うために知っておくべきことを学ぶことにコミットする必要があります。 計画の管理に影響を与えるERISA規制の変更や法的決定に遅れないようにすることは、委員会のメンバーの責任です。
投資方針声明の作成：投資方針と投資戦略を含めるための投資方針声明（IPS）を作成します。 投資オプションを選択および監視するためのデューデリジェンス手順は明確に説明する必要があります。 IPSには、計画のパフォーマンスを測定するためのベンチマークを含める必要があります。 また、投資マネジャーを選択および評価するプロセスと、それらを置き換えるための評価基準および手順も含める必要があります。 IPSは、計画管理の矛盾を説明するために毎年レビューする必要があります。
投資パフォーマンスの評価：計画のパフォーマンスをIPSのベンチマークと比較します。 投資管理チーム、投資スタイル、手数料または費用、および運用資産（AUM）の変更を探して、すべてが計画の投資目標とパラメーターとまだ一致しているかどうかを判断します。
財務の確認：計画の財務業務は、会社の取締役会向けに作成されたレポートを使用して、少なくとも年1回確認する必要があります。
定例会議の開催：これらの責任と機能のほとんどは、投資委員会の会議で行われ、年に2〜4回開催されるべきです。 計画アドバイザーの報告を含むすべての関連データは、会議の前に委員会メンバーに議題とともに提供されるべきです。
すべてを文書化する：投資委員会の主な責任の1つは、慎重なプロセスが実施され、決定を下すために遵守されていることを示すことです。 これは、会議活動の詳細な文書化と決定事項によって行われます。 委員会は、すべての投資関連文書を含む受託監査ファイルを含める必要があります。
責任を受け入れる：これらの責任と義務はすべて、各委員会メンバーによって認められ、受け入れられるべきです。 委員会のメンバーは、無知やコミュニケーション不足が受託者責任を免除できないことを認識している必要があり、委員会のメンバーや計画スポンサーではなく、計画の参加者を保護するためのERISA規則と規則が設けられています。 計画スポンサーと投資委員会の最終的な責任は、計画参加者の利益を保護することです。これは、可能な限り最良の計画を作成し、最高の基準で管理することで達成できます。
