出口戦略とは
出口戦略とは、投資家、トレーダー、ベンチャーキャピタリスト、または事業主によって実行され、金融資産のポジションを清算したり、所定の基準が満たされたり超えたりした後、有形の事業資産を処分したりする緊急時計画です。
出口戦略を実行して、不良な投資を終了したり、不採算なビジネスを終了したりできます。 この場合、出口戦略の目的は損失を制限することです。
出口戦略は、投資またはビジネスベンチャーが利益目標を達成したときにも実行されます。 たとえば、新興企業のエンジェル投資家は、新規株式公開（IPO）を通じて出口戦略を計画する場合があります。
出口戦略を実行する他の理由には、壊滅的な出来事による市場状況の大幅な変化が含まれる場合があります。 遺産計画、賠償責任訴訟、離婚などの法的理由。 または、事業主/投資家が退職して現金を払いたいという単純な理由のため。
ビジネス出口戦略は、証券市場で使用されるトレーディング出口戦略と混同しないでください。
重要なポイント
- 出口戦略とは、大まかに言って、ビジネスベンチャーまたは金融資産への投資を処分するための意識的な計画です。ビジネス出口戦略には、IPO、買収、または買収が含まれますが、戦略的なデフォルトや破産した企業を退出させるための破産も含まれる場合があります。出口戦略は、下振れを防ぐためのストップロスの努力に焦点を当て、勝ち取引からキャッシュアウトするための利益を得る注文を取ります。
出口戦略を理解する
投資、貿易、またはベンチャーの種類に関係なく、すべての肯定的および否定的な偶発事象に対して効果的な出口戦略を計画する必要があります。 この計画は、投資、貿易、またはビジネスベンチャーに関連するリスクを判断するための不可欠な部分である必要があります。
事業撤退戦略は、企業の所有権を投資家や他の企業に売却する起業家の戦略計画です。 出口戦略は、事業主に事業への出資を削減または清算する方法を提供し、事業が成功した場合、かなりの利益を上げます。
事業が成功しなかった場合、出口戦略（または「出口計画」）により、起業家は損失を制限できます。 出口戦略は、投資のキャッシュアウトを準備するために、ベンチャーキャピタリストなどの投資家によって使用されることもあります。
トレーダーと投資家にとって、出口戦略と他のお金管理手法は、感情を排除し、リスクを減らすことにより、取引を大幅に強化できます。 取引を開始する前に、投資家は損失のために売却するポイントと利益のために売却するポイントを設定することをお勧めします。
お金の管理は、取引の最も重要な（そして最も理解されていない）側面の1つです。 たとえば、多くのトレーダーは、出口戦略なしで取引に参入し、早すぎる利益を獲得する可能性が高く、さらに悪いことに、損失を出します。 トレーダーは、利用可能な出口を理解し、損失を最小限に抑えて利益を固定する出口戦略を作成する必要があります。
ビジネスベンチャーの出口戦略
スタートアップ企業の場合、成功した起業家は、事業運営が所定のマイルストーンを満たしていない場合に備えて、包括的な出口戦略を計画しています。
キャッシュフローが事業運営がもはや維持できなくなり、運営を維持するための外部資本注入がもはや実行不可能になるポイントまで引き下げられた場合、事業の計画終了およびすべての資産の清算が、さらなる損失を制限するための最良の選択肢である場合があります。
ほとんどのベンチャーキャピタリストは、慎重に計画された出口戦略を資本をコミットする前にビジネスプランに含めることを主張します。 事業主または投資家は、事業に対する有利なオファーが他の当事者によって入札された場合、退会することもできます。
理想的には、起業家は、事業を開始する前に初期の事業計画で出口戦略を策定します。 出口計画の選択は、ビジネス開発の決定に影響します。 一般的な種類の出口戦略には、新規株式公開（IPO）、戦略的買収、経営陣による買収（MBO）が含まれます。
起業家が選択する出口戦略は、起業家が事業にどれだけのコントロールまたは関与を望んでいるか、会社が同じように運営され続けたいか、または喜んで見ているかなどの多くの要因に依存します今後の変化。 起業家は、所有権分担のために公正な価格を支払われることを望むでしょう。
たとえば、戦略的買収は、創業者の所有責任を軽減するだけでなく、支配権を放棄することも意味します。 IPOは名声と高い見返りに関連しているため、多くの場合、最終的な出口戦略と見なされます。 対照的に、破産はビジネスを終了するための最も望ましくない方法と見なされます。
出口戦略の重要な側面はビジネス評価であり、ビジネスオーナー（およびバイヤー）が会社の財務を調べて公正価値を決定するのを支援できる専門家がいます。 また、売り手がビジネスの出口戦略を支援することを役割とする移行マネージャーもいます。
取引のための出口戦略
証券を取引する場合、長期投資であれ日中取引であれ、取引の利益と損失の両方の出口戦略を計画し、熱心に実行することが不可欠です。 すべての出口取引は、ポジションが取得された直後に配置する必要があります。 利益目標を満たした取引については、すぐに清算されるか、トレーリングストップが採用され、より多くの利益を引き出します。
いかなる状況においても、勝ちトレードが負けトレードになってはいけません。 トレードを失うために、投資家は許容できる損失額を事前に決定し、保護的なストップロスを順守する必要があります。
トレーディングのコンテキストでは、出口戦略はトレーディング時にトレーダーが感情を克服するのを支援するため、非常に重要です。 取引が目標価格に達すると、多くのトレーダーは貪欲になり、より多くの利益を得るために撤退することをためらい、最終的に勝ちトレードを負けトレードに変えます。 負けトレードがストップロスに達すると、恐怖が忍び込み、トレーダーは負けトレードから抜け出すことをためらい、さらに大きな損失を引き起こします。
取引を終了する方法は2つあります。損失を取るか、利益を得るかです。 トレーダーは、テイクプロフィットおよびストップロス注文という用語を使用して、行われている出口のタイプを指します。 これらの用語は、トレーダーによって「T / P」および「S / L」と略されることがあります。
ストップロス、またはストップは、特定のポイントまたは価格で株式を自動的に売却するためにブローカーに発注されます。 この時点に達すると、ストップロスはすぐに売り注文に変換されます。 これらは、市場が投資家に対して急速に動いた場合の損失を最小限に抑えるのに役立ちます。
テイクプロフィットの注文はストップリミットに似ており、リミットポイントに達したときに売るために成行注文に変換されます。 テイクプロフィットポイントは、NYSE、ナスダック、AMEX取引所での執行に関してストップロスポイントと同じルールを順守します。
