ユーロクレジットとは？
ユーロクレジットとは、その通貨が貸出銀行の自国通貨ではないローンのことです。 この概念は、ユーロ通貨の概念と密接に関連しています。ユーロ通貨は、発行国以外で保有または取引されている通貨です。 たとえば、ユーロドルは米国外で保有または取引されるドルの預金であり、逆に、米国の銀行が行うユーロクレジットローンは米ドル建てではありません。
もともとそのような通貨が保持されていたために用語の「ユーロ」プレフィックスが発生し、ヨーロッパでローンが行われましたが、それはもはや事実ではなく、ユーロ通貨を保持できるようになりました銀行規制が許可します。
ユーロクレジットの仕組み
ユーロ通貨市場は、交換の容易さと国内取引の制限がないため、国際貿易の主要な資金源です。 ユーロクレジット市場とユーロ通貨市場に関与する銀行は同じですが、ユーロクレジット市場に関与するローンは通常、ユーロ通貨市場のローンよりも大きくて長期です。
過去数十年にわたって世界の金融システムが規制緩和され統合されたため、多くの国がまず資本規制を撤廃し、その後、銀行部門の外国銀行への参加を開放したため、ユーロクレジット市場は大幅に拡大することができました。
ユーロクレジットは、国間の資本の流れと国内外の投資の資金調達を支援します。 銀行の主な機能は、余剰ユニット（銀行に預金する）と赤字ユニット（銀行から借りる）を一致させることです。 これを国際的に行うことができるため、国境を越え、通貨を越えて、資金調達市場の流動性と効率の両方が改善されます。
銀行は、ユーロクレジット市場でシンジケートローンを行うこともできます。この場合、銀行のグループ（シンジケート）によってローンが行われます。 シンジケートローンは、個々の銀行融資資金の借り手のデフォルトのリスクを軽減し、1つの銀行が単独で行うには融資の規模が大きすぎる場合によく見られます。 多くの場合、シンジケートの銀行はさまざまな国に本部を置いていますが、1つの通貨で融資しています。これは、ユーロクレジット市場が国際的な資金の流れを改善する方法の例です。
ユーロボンドは、発行国または市場の自国通貨以外の通貨建ての債券です。
ユーロドルの簡単な歴史
ユーロドルという用語は、ユーロクレジットの最も一般的な形式です。 これは、外国銀行または米国の銀行の海外支店での米ドル建ての預金を指します。 米国外で開催されるため、ユーロドルは準備金要件を含む連邦準備制度理事会の規制の対象ではありません。 米国の銀行規制の対象ではないドル建ての預金は、もともとほとんどヨーロッパのみで保有されていたため、ユーロドルという名前でした。 また、バハマとケイマン諸島にある支部でも広く開催されています。
ユーロドル市場は、第二次世界大戦後の時代に遡ります。 ヨーロッパの大部分は戦争によって荒廃し、アメリカはマーシャルプランを通じて大陸を再建するための資金を提供しました。 これは、海外でのドルの広範な流通と、それらの資金の預け入れのための独立した規制の少ない市場の発展をもたらしました。 米国内の預金とは異なり、資金は連邦準備銀行の準備要件の対象ではありません。 また、FDIC保険の対象外です。 これにより、ユーロドルの金利が高くなります。
重要なポイント
- ユーロクレジットとは、一般的に、貸し手の国家通貨とは異なる通貨建てのローンを指します。ユーロクレジットの最も一般的なタイプは、ユーロドル、ドル建ての預金、または米国以外の銀行が保有するローンです。貸付通貨が自国通貨と異なる状況にも適用されます。
多くのアメリカの銀行には、通常カリブ海にオフショア支店があり、ユーロドル預金を受け入れています。 欧州の銀行も市場で活躍しています。 米国の銀行のカリブ海支店の取引は、通常、米国のディーリングルームに物理的に位置するトレーダーによって実行され、その資金は国内および国際事業の資金調達のために貸し出されています。
