金融リスクの定義

金融リスクとは

金融リスクとは、企業、政府機関、金融市場全体、および個人に適用できる用語です。このリスクは、株主、投資家、またはその他の金融関係者がお金を失う危険性または可能性です。

金融リスクとして分類できる特定のリスク要因がいくつかあります。リスクは、有害な結果または望ましくない結果をもたらす危険です。いくつかのより一般的で明確な金融リスクには、信用リスク、流動性リスク、および運用リスクが含まれます。

金融リスクの基本

金融リスクは、利害関係者への資本の損失をもたらす可能性がある一種の危険です。

政府にとっては、これは金融政策をコントロールできず、債券やその他の債務問題の債務不履行につながる可能性があることを意味します。個人は、収入や想定した債務を支払う能力を危険にさらす可能性のある決定を下す際に、金融リスクに直面します。法人。

金融リスクはどこにでもあり、さまざまな規模で発生し、すべての人に影響を及ぼします。すべての財政的リスクに注意する必要があります。危険性と自分自身を保護する方法を知っていても、リスクを排除することはできませんが、危険を軽減します。

重要なポイント

金融リスクは一般に、お金を失う可能性に関連しており、最も一般的に言及されている金融リスクは、会社のキャッシュフローが債務を履行するのに不十分であると判明する可能性であり、金融リスクは債券の債務不履行を行う政府にも適用されます。、流動性リスク、資産担保リスク、外国投資リスク、株式リスク、通貨リスクはすべて金融リスクの一般的な形態であり、投資家は多くの金融リスク比率を使用して企業の見通しを評価できます。

企業の財務リスク

ゼロからビジネスを構築するのは費用がかかります。ある時点で、どの企業の人生においても、成長するために外部資本を探す必要があります。この資金調達の必要性は、ビジネスと、会社に投資する投資家または利害関係者の両方に金融リスクをもたらします。

デフォルトリスクとしても知られる信用リスクは、お金を借りることに伴う危険です。借り手がローンを返済できなくなった場合、デフォルトになります。信用リスクの影響を受けた投資家は、ローンの返済による収入の減少、および元本と利息の喪失に苦しんでいます。債権者はまた、債務の回収費用の上昇を経験するかもしれません。

1つまたは少数の企業のみが苦労している場合、それは特定のリスクとして知られています。企業または企業の小グループに関連するこの危険には、資本構造、金融取引、およびデフォルトへのエクスポージャーに関連する問題が含まれます。この用語は通常、投資家の収益回収の不確実性とそれに伴う金銭的損失の可能性を反映するために使用されます。

経営陣が貧弱であるか、財務上の推論に欠陥がある場合、企業は運用リスクを経験する可能性があります。内部要因に基づいて、これはその事業で成功しないリスクです。

政府の財政的リスク

また、金融リスクとは、政府が金融政策のコントロールを失い、インフレをコントロールできない、またはコントロールしたくない、または債券やその他の債務問題を履行しない可能性を指します。政府は債券の形で負債を発行し、戦争に資金を提供し、橋や他のインフラストラクチャを構築し、その一般的な日常業務の費用を支払うことに注意します。財務省として知られる米国政府債務は、世界で最も安全な投資の1つと考えられています。

発行した債務の不履行に陥った政府のリストには、ロシア、アルゼンチン、ギリシャ、ベネズエラが含まれます。いずれにしても、これらの事業体は負債の支払いを遅らせるか、合意された金額よりも少ない金額しか支払わない場合があり、投資家やその他の利害関係者に金融リスクをもたらします。

市場の金融リスク

いくつかのタイプの金融リスクが金融市場に結びついています。前述のように、多くの状況が金融市場に影響を与える可能性があります。 2007年から2008年の世界的な金融危機で実証されたように、市場の重要な部門が苦労すると、市場全体の金銭的幸福に影響を与える可能性があります。この間、企業は閉鎖され、投資家は財産を失い、政府は金融政策の再考を余儀なくされました。ただし、他の多くのイベントも市場に影響を与えます。

ボラティリティは、市場資産の公正価値について不確実性をもたらします。統計的尺度として見られるボラティリティは、市場のリターンが個々の資産と市場全体の実際の評価と一致するという利害関係者の信頼を反映しています。インプライドボラティリティ（IV）として測定され、パーセンテージで表されるこの統計値は、強気または弱気-上昇の市場対下落の市場-投資の見方を示します。ボラティリティまたは株式リスクにより、株式の株価が急激に変動する可能性があります。

デフォルトおよび市場金利の変化も、財務リスクを引き起こす可能性があります。企業または他の発行者が債務を返済できず、投資家に損害を与えるため、債務不履行は主に債務または債券市場で発生します。市場金利の変化により、個々の証券は投資家にとって不採算になり、債務証券の低利化や負のリターンに直面する可能性があります。

資産担保リスクとは、資産担保証券（さまざまな種類のローンのプール）が、原証券の価値も変動する場合に変動する可能性があることです。資産担保リスクのサブカテゴリには、期限前返済（借り手が債務を早期に返済し、返済による収入の流れを終了させる）と金利の大幅な変動が含まれます。

個人の経済的リスク

悪い決断をすると、個人は経済的リスクに直面する可能性があります。このハザードは、不必要な休業日から非常に投機的な投資への投資に至るまで、幅広い原因になり得ます。すべての事業は、純粋なリスク、つまり制御できない危険にさらされていますが、結果を完全に認識せずに行われているものもあります。

流動性リスクには、投資家が恐れる2つのフレーバーがあります。 1つ目は、不安定な市場で損失を削減するのに十分な速さで売買できない有価証券や資産です。市場流動性リスクとして知られているこれは、買い手は少ないが売り手は多い状況です。 2番目のリスクは、資金調達またはキャッシュフローの流動性リスクです。資金調達の流動性リスクは、企業が債務を支払うための資本を持たず、債務不履行を強制し、利害関係者に損害を与える可能性です。

投機的リスクとは、利益または利益に不確実な成功の可能性があるリスクです。おそらく、投資家は投資する前に適切な調査を行わなかった、利益を得るには遠すぎた、または単一の投資に自己資本の大部分を投資しすぎたのでしょう。

外貨を保有する投資家は、金利の変化や金融政策の変更などのさまざまな要因が、計算された価値やお金の価値を変える可能性があるため、通貨リスクにさらされています。一方、市場の違い、政治的変化、自然災害、外交的変化、または経済紛争による価格の変化は、企業や個人を外国投資リスクにさらす可能性のある不安定な外国投資条件を引き起こす可能性があります。

金融リスクを管理するツール

幸いなことに、個人、企業、政府が利用している金融リスクの量を計算できる多くのツールがあります。

投資の専門家が長期投資、または株式市場全体に関連するリスクを分析するために使用する最も一般的な方法には、ファンダメンタル分析、テクニカル分析、および定量分析が含まれます。

ファンダメンタル分析とは、企業の資産や収益など、基礎となるビジネスのすべての側面を評価することにより、証券の本質的な価値を測定するプロセスです。その他のパフォーマンスデータ：定量分析とは、特定の財務比率の計算を使用して、企業の過去のパフォーマンスを評価することです。

たとえば、企業を評価する場合、負債資本比率は、企業の総資本構造を考慮して使用される負債の割合を測定します。負債の割合が高いことは、リスクのある投資を示しています。別の比率である資本支出率は、事業からのキャッシュフローを資本支出で割って、企業が負債を返済した後に事業を運営し続けるためにどれだけのお金を残すかを調べます。

アクションに関しては、プロのマネーマネージャー、トレーダー、個人投資家、および企業の投資担当者は、ヘッジ手法を使用して、さまざまなリスクに対するエクスポージャーを減らします。投資リスクに対するヘッジとは、オプション契約などの手段を戦略的に使用して、不利な価格変動の可能性を相殺することを意味します。つまり、ある投資を別の投資でヘッジします。

金融リスクの長所と短所

財務リスク自体は、本質的に良いことも悪いこともありませんが、程度は異なります。もちろん、その性質上「リスク」には否定的な意味合いがあり、金融リスクも例外ではありません。リスクは1つのビジネスから広がり、セクター全体、市場、さらには世界に影響を与える可能性があります。リスクは、制御不能な外部ソースまたは力に起因する可能性があり、多くの場合、克服することは困難です。

それは必ずしも肯定的な属性ではありませんが、金融リスクの可能性を理解することは、ビジネスや投資に関するより適切な意思決定につながる可能性があります。セキュリティまたは資産に関連する金融リスクの程度を評価すると、その投資の価値を判断または設定するのに役立ちます。リスクは報酬の裏返しです。何らかのリスクを負うことなく、ビジネスであれポートフォリオであれ、進歩や成長は起こり得ないと主張することができます。最後に、金融リスクは通常制御できませんが、リスクへのエクスポージャーは制限または管理できます。

長所

より多くの情報に基づいた意思決定を促す
価値の評価に役立ちます（リスクと報酬の比率）
分析ツールを使用して識別できます

短所

制御不能または予測不可能な外力から発生する可能性があります
リスクを克服するのは難しい場合があります
セクターまたは市場全体に広がり、影響を与える能力

金融リスクの実世界の例

ブルームバーグおよびその他の多くの財務評論家は、2018年6月に小売業者のToys "R" Usが閉鎖されたことを、債務が重い買い取りおよび資本構造に関連する莫大な金融リスクの証拠として指摘している。

2017年9月、Toys "R '" Usは、第11章破産を自発的に提出したと発表しました。発表と同時に発表された声明の中で、同社の会長兼最高経営責任者は、同社が負債者やその他の債権者と協力して、バランスシート上の50億ドルの長期債務を再構築すると述べた。

CNN Moneyの記事で報告されているように、この金融リスクの多くは、2005年にマンモスの投資会社であるBain Capital、KKR&Co.、およびVornado Realty TrustによるToys "R" Usの66億米ドルのレバレッジドバイアウト（LBO）に起因しました。会社を非公開にしたこの購入により、資産で担保された53億ドルの負債が残ったが、実際には回復せず、毎年4億ドル相当の利子が支払われた。

モーガン主導のシンジケートコミットメントは機能しませんでした。残念なホリデーシーズンの後、2018年3月、Toys "R" Usは、金融債務が迫っている中で減少する収益と現金の緊張を相殺するために、全735の米国拠点を清算すると発表しました。当時のレポートでは、Toys "R" Usは不動産に関連する可能性のある流動性リスクの例である多くの不動産の販売に苦労していることも指摘しました。

2018年11月、ヘッジファンドとToys "R" Usの債務者であるSolus Alternative Asset ManagementとAngelo Gordonが破産した会社を支配し、チェーンの復活について話しました。 2019年2月、 AP通信は、元玩具「R」Usの幹部であるTru Kids Brandsを雇用した新会社が、年内に新しい店舗でブランドを再起動すると報告しました。

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