イコールウェイト方式は、最も古く、最も広く採用されているスマートベータ戦略の1つです。 上場投資信託（ETF）の世界では、グッゲンハイムS&P 500イコールウェイトETF（RSP）が最大であり、運用資産は148億ドル近くです。 RSPの重要性を見る1つの方法は、投資家が大型株に等重量戦略を適用することに抵抗がないことです。 S&P 500の505コンポーネントの平均時価総額は480億ドルの北であり、大規模な領域に深く入っており、アドバイザーと投資家が大株と均等加重の組み合わせを採用するという点をさらに確認します。
S&P MidCap 400およびS&P SmallCap 600インデックスは、キャップウェイトベースで、歴史的にラージキャップS&P 500を上回っています。この事実により、一部のETFユーザーは、ミッドキャップおよびスモールキャップのイコールウェイト戦略の有効性を熟考することができます。株式。 グッゲンハイムS&Pミッドキャップ400イコールウェイトETF（EWMC）とグッゲンハイムS&Pスモールキャップ600イコールウェイトETF（EWSC）は、RSPの中型および小型キャップのいとこです。 ミッドキャップEWMCとスモールキャップEWSCの合計管理資産は1億4, 600万ドル未満であり、投資家はまだ大型株と同等の小規模株の等重量戦略を広く採用していないことを示しています。 おそらく彼らはすべきです。
「等しく加重された指数は、時価総額が数学的に小さいため、長期にわたって時価総額加重指数を上回っています」とS&Pダウジョーンズインデックスは述べています。 「単に、それぞれのサイズのS&P均等加重インデックスは、関連する時価総額ユニバースのユニバースを使用し、100％/（n株）ウェイトを各ストックに割り当ててから、四半期ごとにリバランスします。たとえば、S&P 500 Equal Weight Index企業レベルの1/500 = 0.02％でS&P 500の各株の重量を等しくする。」
過去のデータは、小規模株の等ウェイトインデックスがキャップウェイトライバルよりも優れていることを示唆しています。 過去10年間、S&P MidCap 400イコールウェイトインデックスは、キャップウェイトの同等の9.7％に対して10.6％の平均年間リターンを生み出しました。 S&Pのデータによると、S&P SmallCap 600イコールウェイトインデックスは、キャップウェイトライバルの10.5％と比較して、平均年間収益率11.2％を生成しました。
現在の環境は、小規模株の等重量戦略に資する可能性があります。 S&Pダウ・ジョーンズは、「金利の上昇、成長の加速、インフレの可能性の上昇、ドルの下落が発生している環境では、特にエネルギー、金融、材料、情報技術における中小企業を支援する可能性があります。 「均等に重み付けされたインデックスは、個別の小型株の割り当てを行わずに、小型株のエクスポージャーに適した選択肢になる可能性があります。」 （詳細については、「 小型株の紹介」を 参照してください。）
