強制販売（強制清算）とは何ですか？
強制販売または強制清算では、通常、制御不能または予期せぬ状況が発生した場合に、資産または有価証券の非自発的な売却が流動性を生み出します。 強制販売は通常、経済的な出来事、個人的な生活の変化、会社の規制、または法的命令に対応して行われます。
重要なポイント
- 強制販売（強制清算）とは、個人の資産を売却する必要があるいくつかの状況を指す場合があります。投資の世界では、マージンコールが発行され、投資家が投資を最低要件まで引き上げることができない場合、ブローカーにはポジションを売却する権利があります。個人金融では、個人の資産は、破産、離婚、または死亡を含む多くの理由で清算される場合があります。
強制販売：私の好きな言葉
強制販売（強制清算）の仕組み
証拠金口座内での強制販売
セキュリティ投資の分野では、投資家がマージンコールを発行した後、口座が最低要件を上回らなかった場合、投資家のマージン口座内で強制販売が発生する可能性があります。 強制清算は通常、口座の証拠金不足ステータスに関して、ブローカーによって警告が発行された後に発生します。 口座保有者が証拠金要件を満たさないことを選択した場合、ブローカーは現在のポジションを売却する権利を有します。
次の2つの例は、証拠金勘定内での強制販売の例です。
- ブローカーXYZが最小証拠金要件を1, 000ドルから2, 000ドルに変更した場合、ストック値が1, 500ドルのメアリーの証拠金口座は新しい要件を下回ります。 ブローカーXYZは、Maryにマージンコールを発行して、追加の資金を入金するか、彼女のオープンポジションの一部を売却して、口座価値を必要な額まで引き上げます。 Maryがマージンコールに応答しなかった場合、Broker XYZは現在の投資の500ドル相当を売却する権利を有します。Maryのマージンアカウントの正味額は1, 500ドルで、ブローカーの最小要件である1, 000ドルを超えています。 彼女の証券のパフォーマンスが悪く、正味額が800ドルに下がった場合、彼女のブローカーはマージンコールを発行します。 メアリーが滞納口座を良好な状態に引き上げることでマージンコールに対応できなかった場合、ブローカーはレバレッジリスクを減らすために彼女の株式を強制的に売却します。
個人資産の強制清算
家族が亡くなると、個人資産の強制販売が発生する可能性があります。 不動産は、借金を返済するために故人の資産と財産を売却せざるを得ない場合があります。 離婚手続では、資産もしばしば売却され、収益は両当事者間で分配されます。
債権者は、裁判所の執行令状の権限の下で、通常、債務者の資産を競売にかけることにより、債務者の資産の売却を強制することができます。 強制清算価額（FLV）または強制売却価額（FSV）は、債務の返済に使用されるこれらの不良資産の売却から受け取った収入です。
強制バイインと強制販売
証拠金口座での強制販売の反対は、強制バイインです。 これは、元の株の貸し手がそれらをリコールするか、ブローカーがショートポジションのために株を借りることができなくなったときに、ショートセラーのアカウントで発生します。 強制バイインがトリガーされると、株式が買い戻されてショートポジションがクローズされます。 口座名義人は、行為の前に通知されない場合があります。
強制販売の実世界の例
危機が発生した場合、ポートフォリオ管理者は損失を軽減するために特定の資産を売却せざるを得ない場合があります。 たとえば、Valeant Pharmaceuticalsに数億ドルを投資した一部のヘッジファンドマネジャーは、2016年に株価が急上昇し、投資家による償還を引き起こしたときにValeantでロングポジションを終了することを余儀なくされました。
