Enhanced Index Fund（EIF）とは何ですか？
エンハンストインデックスファンドは、アクティブマネジメントを使用して追加のリターンのために保有のウェイトを変更することにより、インデックスのリターンを強化しようとするファンドです。
Enhanced Index Funds（EIF）について
拡張インデックスファンドは、ベンチマークしているインデックスからの証券への投資に制約されています。 これらの戦略により、さまざまなタイプの投資分析を展開できます。 彼らは定性的および定量的方法論を利用して、最高成績の銘柄を特定し、過大評価する場合があります。 場合によっては、レバレッジとデリバティブを使用してリターンを高めることもあります。
強化されたインデックスファンド戦略
強化されたインデックスファンドは、世界中のどのインデックスに対してもベンチマークできます。 それらは、投資の基礎としてベンチマークインデックスから始まります。 定性的および定量的分析を通じて、ポートフォリオマネージャーは、パフォーマンスの高い銘柄を特定しようとします。 一部のファンドでは、レバレッジとデリバティブを使用して、購入する株のウェイトを増やしたり、売る株のウェイトを減らしたりすることができます。
レバレッジを使用すると、ファンドは彼らが好む株式でより長いロングポジションを取ることができます。 レバレッジとデリバティブにより、ファンドマネジャーは、トレンドが低下すると思われる株をショートすることもできます。 ファンドマネジャーは、株式にポジションを持たないこともあり、ポートフォリオの0％の加重を与えます。
理論的には、ロングとショートの両方のポジションを取る能力は、ファンドが潜在的な株式の利益と損失から追加のアルファを生成するのに役立つはずです。 ただし、レバレッジとデリバティブを使用すると、追加のコストが追加され、損失の可能性が高まります。 したがって、最も強化されたインデックスファンドは、代替投資を使用せずに特定のインデックスユニバースを中心に構築されたアクティブな管理手法に依存しています。
強化されたインデックスファンド投資
エンハンストインデックスファンドはパッシブファンドと同じインデックスユニバースを投資に使用しますが、投資特性は大きく異なります。 エンハンストインデックスファンドは通常、同等のインデックスファンドよりも管理手数料と取引コストが高くなります。 使用されるレバレッジとデリバティブによっては、リスクも高くなります。
投資家は、業界全体の投資マネジャーから強化されたインデックスファンドの提供を見つけるでしょう。ほとんどの最大の資産マネジャーは、広範囲の強化されたインデックスファンド商品を提供します。 Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fundがその一例です。
Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund
フィデリティラージキャップバリューエンハンストインデックスファンドは、ラッセル1000バリューインデックスのリターンの向上を目指しています。 ファンドは、投資判断において定量的ファンダメンタル分析を使用し、資産の少なくとも80％をラッセル1000バリュー株に投資しています。 ファンドは、経営戦略においてレバレッジまたはデリバティブに実質的に依存していません。 ファンドは当初からラッセル1000の価値を着実に上回り、インデックスの6.17％に対して6.29％のリターンを達成しています。
