配当成長率とは何ですか？
配当成長率は、特定の株式の配当が一定期間にわたって受ける成長の年率パーセンテージです。
配当とは？
配当成長率を理解する
配当割引モデルを使用するには、配当成長率が必要です。 配当割引モデルは、セキュリティ価格設定モデルの一種です。 価格設定モデルは、会社の予想配当成長率を超える内部成長の超過分で割り引いた予想将来配当が、所定の株価を決定すると想定しています。 配当割引モデルの手順の結果、企業の株式の現在の価格よりも高い数値が得られる場合、モデルは過小評価されている株式を考慮します。 配当割引モデルを使用する人は、将来のキャッシュフローの期待値を推定することにより、特定の株式の本質的な価値を見つけることができると考えています。
重要なポイント
- 配当成長率は、株式の配当が一定期間にわたって受ける成長の年率の割合です。配当成長率は、将来の予想配当を割り引くことを前提とする証券価格モデルの一種である配当割引モデルを使用するために必要です。会社の予想配当成長率を超える内部成長により、株価を決定します。強力な配当成長の歴史は、将来の配当成長の可能性が高いことを意味し、それが長期的な収益性を示す可能性があります。
強力な配当成長の歴史は、将来の配当成長の可能性が高いことを意味する可能性があり、これは特定の企業の長期的な収益性を示す可能性があります。 個人が配当成長率を計算するとき、希望する時間間隔を使用できます。 また、最小二乗法を使用するか、単純に期間にわたって単純な年換算値を取得することにより、配当成長率を計算することもできます。
配当成長率の計算方法
個人は、平均を取るか、幾何学的に精度を高めることにより、配当成長率を計算します。 線形法の例として、以下を考慮してください。
過去5年間の企業に対する株主への配当支払いは次のとおりでした。
1年目= 1.00ドル
2年目= 1.05ドル
3年目= 1.07ドル
4年目= 1.11ドル
5年目= 1.15ドル
ある年から次の年までの成長を計算するには、次の式を使用します。
配当成長= X年配当/（X年-1配当）-1
上記の例では、成長率は次のとおりです。
1年目の成長率= N / A
2年目の成長率= 1.05ドル/ 1.00ドル-1 = 5％
3年目の成長率= 1.07ドル/ 1.05ドル-1 = 1.9％
4年目の成長率= 1.11ドル/ 1.07ドル-1 = 3.74％
5年目の成長率= 1.15ドル/ 1.11ドル-1 = 3.6％
これら4つの年間成長率の平均は3.56％です。 これが正しいことを確認するには、次の計算を使用します。
$ 1 x（1 + 3.56％）^ 4 = $ 1.15
配当割引モデルで使用される成長率
企業の株式を評価するために、個人は配当割引モデルを使用できます。 配当割引モデルは、株式は株主への将来の支払いの合計に見合う価値があり、現在に戻って割引されるという考えに基づいています。 数式は、現在の価格Pに到達するために3つの変数を考慮に入れています。
D1 =来年の配当の価値
r =自己資本コスト
g =配当成長率
配当割引モデルの式は次のとおりです。
P = D1 /（r-g）
上記の例では、来年の配当が1.18ドルで資本資本のコストが8％であると仮定すると、株式の現在の1株当たり価格は次のように計算されます。
P = 1.18ドル/（8％-3.56％）= 26.58ドル。
