負債比率とは何ですか？
負債比率は、企業のレバレッジの程度を測定する財務比率です。 負債比率は、総資産に対する総負債の比率として定義され、小数またはパーセンテージで表されます。 これは、企業の資産が負債で資金調達されている割合として解釈できます。
1を超える比率は、負債のかなりの部分が資産によって賄われていることを示しています。 言い換えれば、会社は資産よりも多くの負債を抱えています。 また、高い比率は、金利が突然上昇した場合、企業がローンのデフォルトのリスクにさらされる可能性があることを示しています。 1未満の比率は、会社の資産の大部分が資本で賄われているという事実に変換されます。
負債比率は、負債対資産比率とも呼ばれます。
負債比率の式は
。。。 負債比率=総資産総負債
負債比率
負債比率は何を教えてくれますか？
負債比率が高いほど、企業のレバレッジは大きくなり、財務リスクが大きくなることを意味します。 同時に、レバレッジは企業が成長するために使用する重要なツールであり、多くの企業は負債の持続可能な利用を見出しています。
負債比率は産業ごとに大きく異なり、公益事業やパイプラインなどの資本集約型企業は、テクノロジー分野などの他の産業よりもはるかに高い負債比率を持っています。 たとえば、企業の総資産が1億ドル、総負債が3, 000万ドルの場合、負債比率は30％または0.30です。 この会社は、負債比率が40％の会社よりも財務状況が良好ですか？ 答えは業界によって異なります。
30％の負債比率は、ほとんどの企業がほとんど負債を負わない揮発性のキャッシュフローを持つ業界には高すぎる可能性があります。 同業他社に比べて負債比率が高い企業は、おそらく借りるのに費用がかかり、状況が変化した場合は危機に陥ります。 たとえば、フラッキング業界は、高水準の負債とエネルギー価格の急落により、2014年の夏から厳しい時期を迎えました。 逆に、40％の負債レベルは、キャッシュフローが安定しており、より高い負債比率が標準である公共事業などのセクターの企業にとって容易に管理できる場合があります。
1.0（100％）を超える負債比率は、企業が資産よりも負債が多いことを示しています。 一方、負債比率が100％未満の場合、企業は負債よりも資産が多いことを示しています。 財務健全性の他の指標と組み合わせて使用すると、負債比率は投資家が企業のリスクレベルを判断するのに役立ちます。
一部の情報源では、負債比率を総負債を総資産で割ったものと定義しています。 これは、状況に依存する「負債」と「負債」という用語のあいまいさを反映しています。 たとえば、負債資本比率は負債比率と密接に関連しており、より一般的ですが、分子内の負債合計を使用します。 負債比率の場合、財務データプロバイダーは、買掛金、負ののれん、「その他」などの負債を除き、長期および短期の負債（長期債務の現在の部分を含む）のみを使用して計算します。
消費者向け貸付および住宅ローン事業では、借り手がローンまたは住宅ローンを返済する能力を評価するために使用される2つの一般的な債務比率は、総債務返済比率と総債務返済比率です。 総負債比率は、毎月の住居費（住宅ローン、住宅保険、財産費を含む）の毎月の収入に対する比率として定義され、総債務返済率は、毎月の住居費と自動車の支払いなどの他の負債の比率です毎月の収入に対するクレジットカードの借入。 総債務返済比率の許容レベルは、パーセンテージで、30代半ばから40代前半までです。
重要なポイント
- 負債比率は、総資産に対する総負債の観点から企業のレバレッジの程度を測定する財務比率であり、1.0（100％）を超える負債比率は、企業が資産よりも負債が多いことを示します。 一方、負債比率が100％未満の場合、企業は負債よりも資産が多いことを示しています。 負債比率は産業ごとに大きく異なり、公益事業やパイプラインなどの資本集約型企業は、テクノロジー分野などの他の産業よりもはるかに高い負債比率を持っています。
負債比率の例
さまざまな業界のいくつかの例を見て、負債比率をコンテキスト化してみましょう。 Starbucks Corp.（SBUX）は、2017年10月1日に終了した会計年度の貸借対照表に短期および短期の長期債務の0ドル、および長期債務の3, 932, 600, 000ドルをリストしました。 同社の総資産は14, 365, 600, 000ドルでした。 これにより、負債比率は3, 932, 600, 000÷14, 365, 600, 000 = 0.2738、つまり27.38％になります。
これが高いかどうかを評価するには、スターバックスを開くための資本支出を検討する必要があります。商業スペースをリースし、特定のレイアウトに合うように改装し、ほとんど使用されない高価な特殊機器を購入します。 また、従業員の離職率が非常に高い業界で従業員を雇用およびトレーニングし、75か国で24, 00を超える場所で食品安全規制などを遵守する必要があります。 おそらく27％はそれほど悪くないでしょう。実際、モーニングスターは業界平均を40％としています。 その結果、スターバックスはお金を簡単に借りることができます。 債権者は、それが堅実な財政状態にあり、全額返済することが期待できると信じています。
テクノロジー企業はどうですか？ 2016年12月31日に終了した会計年度において、Facebook Inc.（FB）は、短期および現在の長期債務の一部を280, 000, 000ドルと報告しました。 長期債務は5, 767, 000, 000ドルでした。 総資産は64, 961, 000, 000ドルでした。 Facebookの負債比率は、（280, 000, 000ドル+ 5, 767, 000, 000ドル）÷64, 961, 000, 000 = 0.0931または9.31％として計算できます。 Facebookは社債市場で借り入れません。 株式を通じて資金を調達するのに十分な時間がある。
最後に、セントルイスに本拠を置く鉱山会社Arch Coal Inc.（ARCH）の基本的な材料会社を見てみましょう。 2016年12月31日に終了した会計年度において、同社は11, 038, 000ドルの長期債務と短期債務および351, 841, 000ドルの長期債務と2, 136, 597, 000ドルの総資産の短期および現在の部分を計上しました。 石炭採掘は非常に資本集約的であるため、業界はレバレッジを容認しています。平均債務比率は47％です。 このコホートでも、Arch Coalの負債比率（$ 11, 038, 000 + $ 351, 841, 000）÷2, 136, 597, 000 = 16.98％は平均を大きく下回っています。
負債比率と長期負債/資産比率の違い
総負債に対する総負債の比率にはすべての負債が含まれますが、資産に対する長期負債の比率は長期負債のみを考慮します。 負債比率（資産に対する負債の合計）の測定では、住宅ローンや証券などの長期債務と、12か月未満で満期となる家賃、ユーティリティ、ローンなどの短期または短期債務の両方を考慮します。 ただし、両方の比率は、設備や在庫などの有形資産、売掛金などの無形資産など、ビジネスのすべての資産を含みます。 負債に対する資産の比率の合計には企業の負債が多く含まれるため、この数値はほとんどの場合企業の資産に対する負債の比率よりも高くなります。
