債務証書とは？
債務証書は、企業が資本を調達するために利用できるツールです。 これは、契約条件に従って貸し手または投資家に返済するという企業からの約束の見返りとして、企業に資金を提供する文書化された拘束力のある義務です。 債務証書契約には、関係する担保、利率、利払いのスケジュール、および該当する場合は満期までの期間など、取引に関する詳細な規定が含まれます。
債務証書とは何ですか？
債務証書について
主に負債として分類されるあらゆる種類の商品は、債務商品とみなすことができます。 債務証書は、個人、政府機関、または企業体が資本を取得する目的で利用できるツールです。 債務証書は、長期にわたって資本の返済を約束する企業に資本を提供します。 クレジットカード、クレジットライン、ローン、および債券はすべて債務証書の種類になります。
通常、債務証書という用語は、主に機関によって調達された負債資本に焦点を当てています。 機関には、政府および民間企業と公開企業の両方を含めることができます。 財務ビジネス会計の目的のために、財務会計基準審議会の一般に認められた会計原則（GAAP）および国際会計基準審議会の国際財務報告基準（IFRS）は、企業の財務諸表におけるさまざまな種類の負債性金融商品の報告に関して特定の要件を持っている場合があります。
制度化された事業体の発行市場は、債務証書の種類によって大きく異なります。 クレジットカードとクレジットラインは、機関が資本を獲得するために使用できる債務証書の一種です。 これらの回転する債務ラインは通常、構造が単純で、貸し手は1人だけです。 また、通常、証券化のプライマリまたはセカンダリ市場には関連付けられていません。 より複雑な債務証書には、高度な契約の構築と、通常は組織化された市場を通じて投資する複数の貸し手または投資家の関与が含まれます。
楽器の構造とタイプ
債務は通常、制度的資本調達の第一選択である。なぜなら、債務は、返済のための定義されたスケジュールが付属しているため、低利払いを可能にするリスクが低いためである。 負債証券は、より広範な構造化を伴う、より複雑なタイプの負債証券です。 機関が、組織化された市場を通じて複数の貸し手または投資家から資本を得るために債務を構成することを選択した場合、それは通常、債務保証手段として特徴付けられます。 債務保証手段は、複数の投資家への発行のために構成された複雑で高度な債務手段です。 最も一般的な債務保証手段には、米国債、地方債、社債が含まれます。 発行の仕組みにより、複数の投資家から資本を取得できるため、企業はこれらの債務保証商品を発行します。 負債証券は、短期または長期のいずれかの満期で構成できます。 短期債務証券は投資家に返済され、1年以内に閉鎖されます。 長期債務証券は、1年以上投資家への支払いが必要です。 エンティティは通常、1か月から30年の返済のための債務保証の提供を構成します。
以下は、企業が資本を調達するために使用する最も一般的な債務保証手段の内訳です。
米国財務省は、米国財務省のイールドカーブ全体で示される多くの形式で提供されます。 米国財務省は、1か月、2か月、3か月、6か月、1年、2年、3年、5年、7年、10年、年、および30年の満期。 これらの各提供物は、政府に資金を提供するために資金を調達する目的で、米国政府が全国民に提供する債務保証手段です。
地方債は、インフラストラクチャプロジェクトへの資金提供を目的として、米国政府機関が発行する債務保証手段の一種です。 地方債証券投資家は、主にミューチュアルファンドなどの機関投資家です。
社債は、投資家全体から資本を調達するために組織が構築できる債務保証の一種です。 機関投資家の投資家は通常、最も著名な社債投資家の一部ですが、証券会社にアクセスできる個人も社債発行に投資する機会があるかもしれません。 社債には、個人投資家と機関投資家の両方が利用する活発な流通市場もあります。
企業は、満期の異なる社債を構成しています。 社債の満期構造は、債券が提供する金利の影響要因です。
市場には、主に金融機関が債務保証手段として使用するさまざまな代替の債務保証商品もあります。 これらのオファリングには、負債証券として発行された資産のバンドルが含まれます。 金融機関または金融機関は、貸借対照表の商品を単一の負債証券商品にバンドルすることを選択できます。 セキュリティ手段として、オファリングは機関の資本を調達すると同時に、バンドルされた資産を分離します。
重要なポイント
- 主に負債として分類されるあらゆる種類の金融商品は、負債商品とみなすことができます。負債商品は、企業が資本を調達するために利用できるツールです。企業は、使用する負債商品およびそれらの構成方法に柔軟性があります。
