追加サービスとは何ですか？
後続の提供（FPO）は、会社の新規株式公開（IPO）に続く株式の発行です。 後続製品には、希釈と非希釈の2種類があります。 希薄化後の提供により、会社は新株を発行することになり、会社の1株当たり利益（EPS）が低下します。 希薄化されていない後続の募集では、市場に出回っている株式は既に存在し、EPSは変更されません。 追加の株式を提供する企業は、FPOの提供を登録し、規制当局に目論見書を提供する必要があります。
追加サービスについて
新規株式公開IPOの価格は、企業の健全性と業績、および新規株式公開中に1株当たりの達成を希望する価格に基づいています。 後続製品の価格設定は市場主導型です。 株式はすでに公開取引されているため、投資家は購入前に会社を評価する機会があります。 後続株式の価格は通常、現在の終値よりも安くなっています。 また、FPOのバイヤーは、オファリングに直接取り組んでいる投資銀行が純粋に評価よりもマーケティングの努力に集中する傾向があることを理解する必要があります。
企業は、さまざまな理由で後続サービスを提供しています。 場合によっては、会社は借金の調達や買収のために単に資金を調達する必要があるかもしれません。 その他では、会社の投資家は持ち株を現金化する提案に興味があるかもしれません。 一部の企業は、低金利の時期に借り換えのための資金を調達するために、後続のオファーを行う場合もあります。 投資家は、会社が資金を投入する前に、会社が後続のオファーを行う理由を認識している必要があります。
後続サービスの種類
後続の提供は、希釈または非希釈のいずれかです。 企業が追加の株式を発行して資金を調達し、それらの株式を公開市場に提供すると、希薄化後の売出しが発生します。 株式数が増加すると、1株当たり利益（EPS）は減少します。 FPO中に調達された資金は、債務の削減または企業の資本構造の変更のために最も頻繁に割り当てられます。 現金を注入することは、会社の長期的な見通し、したがって株式にとって有益です。
既存の非公開株式の保有者が以前に発行した株式を公開市場に持ち込んで売却すると、非希薄化後の売出しが行われます。 希薄化されていない販売による現金収入は株主に直接送られ、株式が公開市場に出されます。 多くの場合、これらの株主は通常、会社の創設者、取締役会メンバー、またはIPO前の投資家です。 新しい株式は発行されないため、会社のEPSは変更されません。 希釈されていない後続製品は、流通市場製品とも呼ばれます。
重要なポイント
- 株式公開後の株式の募集であり、負債の資金調達や成長買収を行うために資本を調達することは、企業が後続の募集を行う理由の一部です。流通株の増加。 希薄化されていない後続製品は、市場に新株を持ち込むことを伴うため、EPSに変化はありません。
追加提供の例
2013年、Rocket Fuelは、追加提供で500万株を追加売却すると発表しました。 強力な2013年第4四半期と、追加の資金調達により高い株価を活用したいという要望が動きを促しました。 Rocket Fuelは200万株の売却を計画しており、既存の株主は約300万株を売却しています。 さらに、引受会社には、後続の提供で750, 000株を購入するオプションがありました。
取引は1株当たり34ドルでした。 募集の翌月、同社の株式は44ドルで評価されました。 後続のオファーで株式を購入した人は、1か月で30％近くの利益を実現しました。
後続の提供の別の例は、2005年に後続の提供を行ったAlphabet Inc.子会社のGoogle（GOOG）の例です。マウンテンビューの会社の新規株式公開（IPO）は、2004年にオランダのオークション方式を使用して行われました。 見積もりの下限である85ドルの価格で約20億ドルを調達しました。 対照的に、2005年に実施された後続の提供は、1年後の同社の株価である295ドルで40億ドルを調達しました。
