リースバック：定義

リースバックとは

リースバックは、資産の売り手が購入者から資産をリースバックする契約です。リースバック契約では、リースの支払いやリース期間などの契約の詳細は、資産の売却直後に行われます。基本的に、資産の売り手が借手になり、購入者が貸手になります。

ほとんどの場合、企業は成長するために資本を必要とします。企業は、負債または株式のいずれかまたは両方の資金で資本を取得します。負債は返済されなければならず、企業の貸借対照表に負債として計上されます。株式は返済する必要はありませんが、所有権が必要です。リースバックにより、これが可能になります。

セール・リースバック契約の最も一般的なユーザーは、高額な固定資産を持つ建設会社または企業です。リースバック契約は、企業が資産に投資した現金を他の投資に使用する必要があるが、運用するために資産が必要な場合に役立ちます。

リースバック取引は、売り手に追加の税金控除を提供することもできます。貸手は、指定された期間、安定した支払いで保証付きリースを受け取るという利点があります。

株式は返済する必要はありませんが、所有権が必要です

セール・リースバックは負債とは異なる会計処理がありますが、一般に資金調達とは見なされないため、貸借対照表から除外されます。このため、一部のアナリストは、会社の負債総額の全体像を把握しようとするときに、長期負債に資本リースを追加しています。

リースバックは、セールリースバックとも呼ばれ、負債でも資本でもありません。実際、セール・リースバックはハイブリッド債券商品に似ています。同社は負債の負担を増やすことなく、資産の売却を通じて資本へのアクセスを獲得します。

これは、質屋の取引の企業版によく似ています。会社は質屋に行き、貴重な資産と引き換えに、一定量の現金を受け取ります。唯一の違いは、会社が資産を買い戻すことを期待していないことです。

たとえば、会社Aが従業員と請負業者に支払うために追加の資本を必要としているが、信用不良のために債務市場にアクセスできないとします。同社は機器を保険会社に販売し、その機器は売り手に直ちにリースされることを理解しています。

保険会社がこのサービスに請求する金額が高利貸付の利子率を超えない限り、セール・リースバックがより良い選択肢です。

リースバックは、ツールや製品を使用するのに適した方法ですが、資本コミットメントが低くなります。リースバックは、簡単にオフロードできない高コストの固定資産を持つ企業で最もよく見られます。