修正定義

修正とは

投資の世界では、修正は一般に、最新のピークからの証券の価格の10％以上の下落として定義されます。 修正は、個々の株式、株式やセクターに続くインデックス、商品と通貨市場、または取引所で取引される資産など、どこでも発生します。

資産、インデックス、または市場は、短時間または持続的な期間（日、週、月、またはそれ以上）で修正される場合があります。 ただし、平均的な市場修正は短命であり、3〜4か月間続きます。

投資家、トレーダー、およびアナリストは、チャート方法を使用して修正を予測および追跡します。 多くの要因が修正を引き起こす可能性があります。 大規模なマクロ経済の変化から単一の企業の経営計画における問題まで、修正の背後にある理由は、影響を受ける株式、インデックス、または市場と同じくらい多様です。

修正の仕組み

修正は、ベッドの下のクモのようなものです。 あなたはそれがそこに潜んでいることを知っていますが、いつ次の姿になるのか分かりません。 あなたはそのクモで睡眠を失うかもしれませんが、修正の可能性で睡眠を失うべきではありません。

2018年の CNBCの レポートによると、S&P 500の平均修正は4か月しか続かず、値は回復するまで約13％低下しました。 ただし、個人または初心者の投資家が修正中にポートフォリオ資産の価値の10％以上の下方修正を心配する理由は容易にわかります。 彼らはそれが来るのを見ていませんでした、そして、修正がどれくらい続くかわかりません。 長期の市場では、ほとんどの投資家にとって、修正は退職貯蓄への道の小さな穴にすぎません。 市場は最終的に回復するので、パニックに陥ってはなりません。

もちろん、1つの取引セッション中に発生する劇的な修正は、短期または日中のトレーダーと非常にレバレッジの高いトレーダーにとっては悲惨なものになる可能性があります。 これらのトレーダーは、修正時に重大な損失を被る可能性があります。

修正がいつ開始されるか、いつ終わるか、またはそれが終了するまで価格の大幅な低下がどの程度かかるかを特定することはできません。 アナリストと投資家ができることは、過去の修正のデータを見て、それに応じて計画することです。

重要なポイント

• 修正とは、証券、資産、または金融市場の価格が10％以上下落することです。修正は、数日から数か月、またはさらに長く続く場合があります。過大評価された資産価格の調整と購入機会の提供。

補正のチャート化

修正は、市場分析を使用して、ある市場指数を別の市場指数と比較することで予測できる場合があります。 この方法を使用すると、アナリストは、パフォーマンスの低いインデックスに続いて、パフォーマンスの低い同様のインデックスが密接に続く可能性があることを発見する場合があります。 これらの類似性の着実な傾向は、市場の修正が差し迫っている兆候かもしれません。

テクニカル分析では、価格のサポートとレジスタンスのレベルを確認して、反転または統合がいつ修正になるかを予測できます。 技術的な修正は、資産または市場全体が過剰に膨張した場合に発生します。 アナリストは、チャートを使用して、資産、インデックス、または市場の経時的な変化を追跡します。 使用するツールには、ボリンジャーバンド、エンベロープチャネル、トレンドラインを使用して、価格のサポートとレジスタンスを予想する場所を決定するものがあります。

修正のための投資の準備

市場が修正される前は、個々の銘柄は力強いか、さらにはパフォーマンスが高い場合があります。 修正期間中、個々の資産は、市場の不利な状況のために頻繁にパフォーマンスが低下します。 修正により、価値の高い資産を割引価格で購入するのに理想的な時期が生まれます。 ただし、投資家は、修正が続くにつれてさらに下落する可能性が高いため、購入に伴うリスクを引き続き検討する必要があります。

修正から投資を保護することは困難ですが、実行可能です。 株価の下落に対処するために、投資家はストップロス注文またはストップリミット注文を設定できます。 前者は、価格が投資家によって事前設定されたレベルに達すると自動的にトリガーされます。 ただし、価格が急落している場合、その価格レベルでトランザクションが実行されない場合があります。 2番目の逆指値注文は、指定された目標価格と取引の外指値の両方を設定します。 ストップロスは実行を保証し、ストップリミットは価格を保証します。 現在の市場状況と真の資産価値を確実に反映するために、ストップ注文を定期的に監視する必要があります。 また、多くのブローカーは、一定期間後にストップ注文の期限が切れることを許可します。

訂正中の投資

修正はすべての株式に影響を与える可能性がありますが、一部の株式を他の株式よりも激しく打撃することがよくあります。 テクノロジーなどの揮発性セクターの小型株、高成長株は、最も強く反応する傾向があります。 他のセクターはよりバッファリングされています。 たとえば、生活必需品の在庫は、必需品の生産や小売に関わるため、ビジネスサイクルに耐える傾向があります。 したがって、景気後退によって修正が引き起こされたり、悪化した場合、これらの株式は引き続き機能します。

多様化は、修正される資産または異なる要因の影響を受ける資産に対抗して機能する資産を含む場合にも保護を提供します。 債券や収入媒体は、伝統的に、たとえば株式に対するカウンターウェイトでした。 商品や不動産などの実物または有形資産は、株式などの金融資産のもう1つのオプションです。

市場の修正は困難な場合があり、10％の下落は多くの投資ポートフォリオを著しく損なう可能性がありますが、修正は市場と投資家の両方にとって健全であると見なされる場合があります。 市場にとって、修正は、持続不可能なほど高くなった資産評価の再調整と再調整に役立ちます。 投資家にとって、修正は資産価格の割引を活用する機会と、市場環境がどれほど急速に変化するかについての貴重な教訓を学ぶ機会の両方を提供します。

長所

• 高価値株への購入機会を創出

• ストップロス/指値注文により緩和可能

• 過剰に膨らんだ市場を静める

短所

• パニックにつながる可能性があります

• 短期投資家、レバレッジトレーダーに害を与える

• 長期にわたる衰退に変わる可能性がある

補正の実世界の例

市場の修正は比較的頻繁に発生します。 1980年から2018年の間に、米国市場では37件の修正が行われました。 この間、S&P 500は平均15.6％減少しました。 これらの修正の10は、一般的に景気低迷の指標である弱気市場をもたらしました。 その他は、通常、経済成長と安定性の指標である強気相場にとどまるか、逆戻りしました。

たとえば、2018年を考えてみましょう。 2018年2月に、ダウジョーンズ工業平均（DJIA）とスタンダード&プアーズ500（S&P 500）インデックスの2つの主要なインデックスの両方で修正が行われ、10％以上低下しました。 NasdaqとS&P 500も、2018年10月末に修正を経験しました。

毎回、市場は反発した。 その後、別の修正が2018年12月17日に発生し、DJIAとS&P 500の両方が10％を超えて低下しました。S&P 500は史上最高から15％低下しました。 衰退は1月上旬まで続き、米国がついに弱気相場を終わらせたとの予測がありました。

市場は回復し始め、1月末までに1年分の損失をすべて消し去った。 2019年4月中旬の時点で、S&P 500は12月の暗い日から約20％上昇しました。 楽観的なアナリストは、強気相場にはまだ足が残っていると述べているが、数人の悲観論者は上昇が短命の弱気相場集会であるか、別の動物の比metaを使用して死んだ猫が跳ね返ることを恐れている。