財務担当者は、企業の事業活動から生じる金融リスクから企業の価値を保護しようとする金融リスク管理者としての役割を果たします。 これらのリスクは多くのソースから発生する可能性があるため、この役割には、ビジネスの多くの領域を理解し、さまざまな金融専門家とコミュニケーションをとる能力が必要です。 経理部門の分派として、企業財務管理は独自の会社部門と専門機関に発展しました。
リスク管理
財務担当者は、金利、信用、通貨、商品、および業務の変化に関連するいくつかの主要なリスクを管理します。 企業はさまざまな程度でこれらのリスクの一部またはすべてに直面しています。 最も一般的なものは次のとおりです。
流動性リスク
おそらく、財務担当者が管理しなければならない最も重要なリスクは、流動性リスクです。つまり、収益不足、過剰な支出、または銀行やその他の外部ソースからの資金にアクセスできないために会社が現金を使い果たします。 支払義務を期日どおりに履行できないことは、債権者が会社の負債を支払うために資産を売却する場合、会社の終わりを示すことができます。
クレジットリスク
余剰現金は利子を得るために投資することができ、財務担当者は証券を発行または保証する者が財政的に健全で信用に値することを確認しなければなりません。 これを行う1つの方法は、発行者の信用格付けを確認することです。これにより、サードパーティが予定どおりに期限内に全額支払う可能性を独立して評価できます。 財務担当者は、リスクの管理（金利スワップなど）に使用される金融商品の取引相手が期待どおりに機能することも確信している必要があります。
通貨リスク
輸出企業は、信用リスクに加えて、外国からの売上金を自国通貨に換算する際に通貨取引リスクに直面しています。 また、多国籍企業は、外国子会社の資産および負債の価値が単一の自国通貨への換算時に変動する場合、財務報告において換算リスクに直面します。 投資家とアナリストは、連結外国資産の価値と利益の低下を引き起こす通貨の動きを問題と見なし、潜在的に会社の株価を下落させる可能性があります。
別の種類の通貨リスクは、他の国の競合企業がより有利な通貨換算を経験したときに発生します。 たとえば、異なる国からの2人の輸出業者の売上高は、いずれも日本の輸入業者に商品を販売する場合、それぞれの通貨が日本円に対してどのように動くかに依存します。 競合他社の通貨コストベースに合わせて製造工場を移転するなど、競争力を維持するための戦術的な動きは、大きな影響を与える可能性があります。 上級管理職は、会計係からの情報を得て、広範な議論を経て初めてそのような動きを実行します。
金利リスク
ほとんどの企業は、原材料、機械、敷地の購入など、事業の資金を調達する必要があります。 変動金利で借りることにより、企業は市場金利が低下した場合の支払いを減らすことができますが、金利が上昇した場合はコストを引き上げます。 会社が現金不足のために利息を支払わない場合、将来の借入能力を損なうか、貸し手に対する信用リスクの高まりを反映してより高い金利でのみ資金を調達する可能性がある流動性危機に陥る可能性があります。
運用リスク
上記の金融リスクは外部リスクです。 オペレーショナルリスクは、企業価値の損失につながる可能性のある不適切なオペレーショナルコントロールを反映する 内部 財務リスクです。 不十分な管理の例としては、トレジャリーディーラーが会社のローン契約に基づいて明らかにビジネス目的でお金を借りるが、財務担当者が取引と資金移動の両方を行うことができるため、収益を自分の銀行口座に振り替える場合があります。 適切に管理された財務省では、そのような機能は分離され、同じ個人が両方を引き受ける試みがすぐに検出されます。
リスクポリシー
財務担当者は、上記のリスクと財務担当者およびその他の権限のある人員の裁量的な権限を管理できる方法を定義する、取締役会が承認した一連のポリシーを策定します。 これらのポリシーは会社によって異なります。 たとえば、すべての企業が財務担当者にデリバティブの使用を許可したり、リスクを保護しないままにしたりすることはできません。
財務部門の行動と財務方針の遵守は、内部監査部門および財務担当者を含む上級管理職で構成される財務委員会によって独立して定期的に評価されなければなりません。 この委員会、または資産負債委員会（ALCO）は、会社の資産および負債全体の財務リスクを定期的にレビューおよび議論し、それらを管理または移転するための適切な行動に同意します。 ALCOは通常、合意されたアクションを実行するタスクを会計とそのチームに委任します。
財務リスクを管理する明確な解決策が1つもない場合、財務担当者は一連の行動の長所と短所を比較検討できなければなりません。 決定には、一連の行動を推奨するために、関連する内部および外部の専門家に相談し、データ分析と、場合によってはシナリオ分析を行うことが含まれます。
専門能力開発
伝統的に、多くの会計は会計士として訓練され、会計の役割の派生物として財務活動を引き受けました。 しかし、金融商品の開発と普及、および金融市場と企業のグローバル化により、財務管理はより専門的で複雑になり、時間がかかりました。 大規模で多国籍の企業は、財務部門を自律的なリスク管理ユニットとして設立し、企業財務管理は会計とは異なる職業として認識されています。 多くの国には、英国の企業会計協会や専門教育プログラムなどの専門的な専門機関があります。
スペシャリストおよびジェネラリスト
会計は本質的にリスク管理の専門家ですが、法律、税、保険、会計、経済学、銀行などのさまざまな関連する企業支援機能に関する実践的な知識を持つことにより、パフォーマンスが向上します。 これらの分野では、企業会計もジェネラリストです。
財務リスクは企業内のさまざまなソースから発生するため（ローンの金利リスク、投資の信用リスク、債務者の請求書の通貨リスクなど）、財務担当者は会社全体の企業の資産と負債の性質と財務ダイナミクスを理解する必要があります幅広い金融教育の利点を強調する多くの異なる部門。
対人能力
関連する社内の同僚に相談することに加えて、財務担当者はしばしば、銀行家、弁護士、信用格付け機関、税務および会計コンサルタント、監査人などの外部専門家と相談した後にのみ、金融リスクを管理するアクションを実行します。 墓石を一目見れば、たとえば負債や資本の調達に関係する幅広い専門家が確認できます。 したがって、強力な対人スキルとコミュニケーションスキルは、財務担当者にとって重要な個人属性です。
シニアマネージャー
財務リスクが企業の価値と生存に与える影響は、壊滅的で突然の場合があります。 財務担当者は、おそらく財務会計士、キャッシュマネージャー、財務アナリスト、ディーラーから成る小さなチームとともに、多大な責任を委ねられています。 そのため、財務担当者は多くの場合、会社の上級管理チームのメンバーであり、通常は直接CFOに報告するか、取締役会の議長を務めます。
ボトムライン
財務担当者は、企業でますます戦略的な役割を担っています。 彼らは、運転資金の管理を超えて、リスクを管理し、最終利益を上げるために、会社の上級管理職との連携にますます関与するようになりました。
