設備投資へのキャッシュフローとはどういう意味ですか？
資本支出に対するキャッシュフロー-CF / CapEX-は、フリーキャッシュフローを使用して長期資産を取得する企業の能力を測定する比率です。 CF / CapEX比率は、企業が大小の資本支出のサイクルを経るにつれて変動することがよくあります。 CF / CapEX比率が高いことは、企業が事業に資金を供給するのに十分な資本を持っていることを示しています。
CFからCAPEXは、次のように計算されます。
設備投資へのキャッシュフロー=営業活動によるキャッシュフロー/設備投資
CF / CAPEXについて
基本的なアナリストは、実際のデータを使用して、会社に関する手がかりや洞察を見つけようとします。 彼らは、市場が潜在的に過小評価または過大評価されている有価証券でいっぱいであり、利益のために売買されるのを待っていると考えています。 基礎分析の主要なツールは比率です。 資本支出に対するキャッシュフロー（CF / CapEX）の比率は、他の比率と同様に、会社のパフォーマンスに関する情報を提供します。 具体的には、この比率はアナリストに、会社が有形固定資産（PP&E）などの設備投資にどれだけの現金を投資しているかを知らせます。 これは、成長株を探しているアナリストにとって重要です。
CF / CapEXの計算
CF / CapEX比率は、営業活動によるキャッシュフローを資本的支出で割ることによって計算されます。 これらの項目は両方とも、キャッシュフロー計算書に記載されています。 設備投資は、将来の投資とみなされるため、投資によるキャッシュフローの項目です。 たとえば、企業がオペレーションからのキャッシュフローで10, 000ドルを保有し、設備投資に5, 000ドルを費やす場合、オペレーションから得られるすべてのドルの半分が資本投資に費やされることを意味します。 会社が資本的支出に1, 000ドルを費やす場合、比率は10対1に減少します。つまり、運用から得られるすべてのドルの10％だけが資本投資に使われます。 営業活動からのキャッシュフローがマイナスの場合、資本的支出は外部の資金によって賄われています。
CF / CapEXの解釈
一般に、CF / CapEX比が高いことは良い兆候であり、低い比率は成長の面で悪いことです。 車のように考えてください。 他のすべての条件は、車に関係なく、空の車よりもガソリンで満たされた車の方が優れています。 同様に、クレジットカードよりも、ポケットの現金からガソリン代を支払う方が良いです。 最良のシナリオは、最近運転手のポケットに現金で支払われるガソリンで満たされた車です。 これは、CF / CapEX比率が高い会社に似ています。 多くのアナリストは、設備投資を収益成長の推進要因とみなしているため、設備投資への投資が少ない企業は、CapEXで満タンになった企業ほど遠くまで行けないかもしれません。
