資本調達とは何ですか？
資本資金とは、貸し手および持分保有者が日々および長期のニーズのために企業に提供する資金です。 企業の資本資金調達は、負債（債券）と株式（株式）の両方で構成されています。 ビジネスはこの資金を運転資金に使用します。 債券および株式保有者は、利子、配当、および株価上昇という形で投資利益を得ることが期待されています。
資本調達について
土地、建物、機械などの資本または固定資産を取得するために、企業は通常、これらの資産を購入するための資本資金調達プログラムを通じて資金を調達します。 企業が資金調達にアクセスするために取ることができる2つの主要なルートがあります。株式発行による資金調達と負債による資金調達です。
株式発行
企業は、新規株式公開（IPO）を通じて、または資本市場に追加の株式を発行することにより、普通株式を発行できます。 いずれにせよ、株式を購入する投資家によって提供されるお金は、資本イニシアチブに資金を供給するために使用されます。 投資家は、資本を提供する見返りとして、投資収益率（ROI）を要求します。これは、企業にとっての資本コストです。 通常、投資収益率は、配当を支払うか、これらの投資家が保有する株式の価値を高めるために会社のリソースを効果的に管理することにより、株式投資家に提供できます。
この資本資金源の欠点の1つは、市場で追加の資金を発行すると、既存の株主の所有権が希薄化するため、企業内の比例的な所有権と投票の影響が減少することです。
債務発行
資本資金は、個人投資家や機関投資家に社債を発行することでも取得できます。 企業が債券を発行する場合、それらは実質的に有効であり、債券が満期になるまで半年ごとのクーポンの支払いで補償される投資家から借りています。 債券のクーポンレートは、発行会社に対する負債のコストを表します。
また、債券投資家は割引で債券を購入できる場合があり、債券の額面は満期時に返済されます。 たとえば、910ドルで債券を購入した投資家は、債券が満期になると1, 000ドルの支払いを受け取ります。
特別な考慮事項
銀行やその他の商業貸付機関から融資を受けることにより、借金による資金調達も可能です。 これらのローンは、企業の貸借対照表に長期負債として記録され、ローンが徐々に返済されるにつれて減少します。 ローンを借りるコストは、銀行が会社に請求する金利です。 会社が貸し手に支払う利息は、損益計算書の費用とみなされます。つまり、税引前利益は低くなります。
会社は株主への支払いを義務付けられていないが、債券保有者と貸し手に対する利子とクーポンの支払い義務を果たさなければならず、負債による資本資金調達は資本よりも高価な代替手段となる。 ただし、会社が倒産して資産が清算された場合、株主が検討される前に債権者が先に返済されます。
資本コスト
企業は通常、株式、債券、銀行ローン、ベンチャーキャピタリスト、資産の売却、および利益剰余金を通じて資本を受け取るコストの広範な分析を実行します。 企業は、企業の平均資本コストを計算するために、資本資金調達の各コストに加重する加重平均資本コスト（WACC）を評価できます。
WACCは、投資資本利益率（ROIC）と比較できます。つまり、企業が資本を資本支出に変換するときに企業が生み出す利益です。 ROICがWACCよりも高い場合、会社は資本調達計画を進めます。 それが低い場合、企業は戦略を再評価し、WACCを減らすためにさまざまな資本源から必要な資金の割合を再調整する必要があります。
資本調達の例
企業に資本資金を提供することを唯一の目的として存在する企業があります。 そのような企業は、ヘルスケア企業などの特定のカテゴリの企業、または介護施設などの特定のタイプの企業への資金提供を専門とする場合があります。 資本資金調達会社は、企業に短期資金調達および/または長期資金調達のみを提供するために運営することもあります。 ベンチャーキャピタリストなどのこれらの企業は、まだ始まったばかりのビジネスなど、ビジネスの特定の段階への資金提供に集中することもできます。
重要なポイント
- 資本資金調達とは、事業者が運営コストを賄うために貸し手や持分保有者から企業に与えられるお金です。 企業は、資金調達にアクセスするために2つの基本的なルートを取ります。つまり、株式発行および/または負債による資金調達です。 企業は、資金調達を受けるためのコスト、および利用可能な資金調達の各タイプに関連するコストについて、前進することを決定する前に広範な分析を実行します。
