目次
- コモディティミューチュアルファンド
- 株式投資信託
通常、ミューチュアルファンドは、株や債券などの確定利付証券のような従来の資産クラスに投資しません。 ただし、オプションや先物などのデリバティブ契約も利用しているものもあります。 これらは、「スペシャリティファンド」のより一般的なカテゴリに分類されるデリバティブ商品への投資を専門とするミューチュアルファンドの別のカテゴリとして存在します。さまざまな企業の在庫および商品用。 ただし、デリバティブの使用はファンドのリスクを高める可能性があることに注意してください。
そこにあるほとんどの投資信託はオプションと先物を使用しませんが、多くのヘッジファンドは使用します。 ただし、通常の投資家はヘッジファンドを利用できませんが、ミューチュアルファンドとETFは利用できます。
重要なポイント
- ミューチュアルファンドは、伝統的に株式や債券に投資する専門的に管理されたお金のプールですが、一部のミューチュアルファンドは、オプションや先物などのデリバティブ契約を利用してリターンを高めたり、収入を生み出したりします。一部の株式ファンドは、オプションを使用して、リスクをヘッジするか、カバードコールの書き込みを通じて収入を得ることができます。
商品ミューチュアルファンドのオプションと先物
商品価格の変化から収益を生み出すことに特化したミューチュアルファンドは、通常、商品先物と、石油、金、ガス、銀、その他の貴金属などのさまざまな商品を抽出および販売する企業の株式を保有しています。 ファンドが商品市場からのトータルリターンを最大化する積極的な投機と取引戦略を追求したい場合、先物はミューチュアルファンドの保有のかなりの部分になります。 商品への投資は非常にリスクが高く、ミューチュアルファンドは通常、洗練された投資手法を活用し、非常に有能な経営者を雇います。 これにより、コモディティミューチュアルファンドが請求する費用比率が非常に高くなる可能性があります。
たとえば、Rydex Basic Commodities Fund Class H（NASDAQ：RYMBX）は、商品オプションや先物などの商品にリンクされたデリバティブ商品を含む、さまざまな上場商品に投資しています。 この基金は、2018年5月時点で1.77％という高い総経費率を請求しています。
デリバティブを使用する株式投資信託
一部の投資信託は株式に投資しますが、ポートフォリオの下落リスクとボラティリティを最小限に抑えることを目的としたオプションも保有しています。 オプションのプレミアムを支払わなければならないため、保護プットを購入すると全体的なリターンが低下しますが、弱気市場での深刻な損失や市場の暴落を防ぎます。
他には、S&P 500インデックスに含まれる大型株に主に投資するゲートウェイファンドクラスA株（NASDAQ：GATEX）など、カバードコールの執筆に従事して収入を生み出しています。 ただし、ファンドはポートフォリオに対してコールオプションを販売し、収益を使用してプットオプションを購入します。これにより、GATEXはボラティリティと突然の大幅な価格下落に対してポートフォリオ全体をヘッジできます。 （詳細については、Putオプションの基本を参照してください。）
