コートテール投資とは？
Coattail投資は、有名で歴史的に成功した投資家の取引を模倣する投資戦略です。 これらの取引を行うことにより、投資家は、自分の口座でお金を稼ぐことを期待して、尊敬される投資家の「おまけに乗ります」。
今日、一般のファイリング、メディアの報道、ファンドマネジャーによって書かれたレポートを通して、平均的な投資家はこれらの大規模な投資家がどこにお金を置いているかをすぐに知ることができます。
重要なポイント
- Coattail投資は、有名で歴史的に成功した投資家の取引を模倣する投資戦略であり、1億ドルを超える資産を持つ管理者がSECに四半期ごとに自分のポジションを開示しなければならないという事実によって可能になります。これらの開示はSEC Form 13Fであり、オンラインで公開検索可能です。このような戦略は、13F申請の90日間の遅延による影響が少ないため、Coattail投資は、おそらく長い期間の「買い持ち」投資家により適しています。
コートテール投資の仕組み
証券取引委員会（SEC）は、1億ドル以上を管理する投資家に対して、90日ごとに1回保有を開示することを要求しています。 この情報はSEC Form 13Fに含まれており、一般からオンラインで自由にアクセスできます。
これらのファイリングを閲覧することにより、投資家はウォーレンバフェットやカールアイカーンなどの歴史的に成功した投資家の投資決定を追跡できます。 ただし、そうすることで、投資家は、新しい情報を取得するのに90日間の遅れがあるため、模倣したい投資家と「非同期」に行動している可能性があることに注意する必要があります。
どのモデル投資家を選択するかを決定するとき、コートテール投資戦略を実施したい投資家も注意する必要があります。 たとえば、ポートフォリオの頻繁な変更を最小限に抑えたい長期投資家は、カール・アイカーンなどの活動家の投資家と比較して、ウォーレン・バフェットをフォローする方が適している場合があります。 一方、短期的な視野を持つ投資家は、バフェットの特徴的な忍耐強い投資スタイルに従うのにあまり適さないかもしれません。
活動家の投資家にとってはタイミングがほぼ間違いなく重要であるため、長期的な視野を持つ「買い持ち」投資家にとっては、コートテール投資の方が適切かもしれません。
Coattail投資の実例
コートテール投資のプロセスを説明するために、2019年8月14日にWarren Buffettの持ち株会社であるBerkshire Hathaway（BRK）が行った13F申請を検討してください。 このファイリングから、バフェットは2019年6月30日までの四半期に、Amazon（AMZN）、Bank of America（BAC）、US Bancorp（USB）、およびRed Hat（RHT）で約11％ポジションを増やしたことがわかります。それぞれ3.5％、2.5％、および1.2％。 また、チャーターコミュニケーションズ（CHTR）でのポジションが5％弱減少したこともわかります。
バフェットのポートフォリオの他のポジションはすべて、彼の全般的に安定した投資スタイルを反映して変化していません。 バフェットのアプローチをコピーしたい投資家は、定期的に彼の会社の13Fファイリングをレビューし、それに応じてポートフォリオを調整することができます。
