次世代債券（NGFI）とは
次世代の債券（NGFI）は、ポートフォリオマネージャーが、伝統的なベンチマーク指向のアプローチからヘッジファンドや完全に制約のない代替戦術など、さまざまな債券戦略にわたって収益のすべての要因を積極的に活用する、投資に対する革新的なアプローチです戦略。
次世代の債券（NGFI）の分析
NGFI投資は、金利のボラティリティと高齢化の組み合わせにより、従来の債券マネジャーが優れた投資パフォーマンスを成功裏に生み出す能力に挑戦するにつれて出現しました。 その結果、革新的な投資マネージャーは、従来の投資スタイルと代替投資スタイルの両方を融合し、利用可能なすべての収益要因を活用するために、洗練された投資ツールと取引戦略を活用しています。
今日、より多くの投資運用会社が、広範な市場ベンチマークインデックスおよびトップダウンマクロ経済的見解にリンクされたコアおよび米国政府製品などの従来の債券戦略から遠ざかりつつあります。 代わりに、革新的なアクティブマネージャーは、アルファを生成し、持続可能な収入ソリューションを開発するためのより現代的な方法に向かっています。 これらの投資には、インフレと金利の上昇、現地通貨および米国ドル建ての新興市場債務車、ベンチマークにとらわれない制約のない戦略などをヘッジする製品が含まれます。 多くのNGFI投資マネージャーにとって、グローバルな多様化は優先事項です。 その理由は、債券投資家の大部分、特に職場の退職プランの投資家が、ブルームバーグバークレイズの米国総合債券指数の母国のバイアスを引き続き大きく露出しているためです。
次世代の債券投資の種類
NGFI投資商品とビークルの世界は常に拡大しています。 単独で使用するか、より伝統的な戦略と組み合わせて使用することで、多様化した投資ポートフォリオの急速に成長する要素を表します。 以下は、いくつかのタイプのNGIF投資の概要です。
マルチセクター債券投資 –米国政府債や社債、国際的な最終新興国ソブリン債、米国の高利回り債券など、いくつかの債券セクター間で資産を分散させることで収入を求めています。
制約のない戦略 –ベンチマーク追跡の制約を排除します。 債券管理者は、特定の債券格付け、通貨、またはセクターを順守する必要はなく、価格および金利の範囲をヘッジするためにデリバティブを使用する場合があります。 また、プットオプションとコールオプションを使用して市場に賭けることもあります。
変動金利の銀行ローン –ほとんどのローンの基礎金利は、LIBORなどの基準金利の変化に基づいて30〜90日ごとに調整されます。 したがって、変動金利ローンの市場価値は、ほとんどの固定金利投資と比較して、金利の変動にそれほど敏感ではありません。
絶対収益 –これらの債券戦略は、通貨、ロングおよびショートポジション、金利などの日和見的な収益源に投資することにより、プラスの収益を生み出そうとします。
