Verizon Communications Inc.（VZ）は、Netflix Inc.（NFLX）の買収に戦略的な関心を持っている可能性があり、機会の窓は閉ざされる可能性があります。 T-Mobile US Inc.（TMUS）は、T-Mobile Oneファミリープランで無料のNetflixサービスを提供することにより、スマートな動きをしました。 これは賢い動きであり、加入者をVerizonとAT&T Inc.（T）から引き離すのに役立つ可能性があります。
しかし、AT&Tのコーナーには、保留中のTime Warner契約があり、Verizonは取り残される可能性があります。 VerizonがNetflixを買収した場合、その多くの長期的なレガシー問題を解決し、成長を復活させ、コンテンツを取り込むことができ、それによってコンテンツ配信のリーダーとしての地位を確立することができます。
Verizonの株式は過去3年間苦戦し、3％近く下落しましたが、S&P 500は26％近く上昇しています。 また、T-Mobileはほぼ102％急増しています。 Verizon / Netflixの取引は、不足している成長要素を復活させ、Verizonの苦労する株を強化する可能性があります。
YChartsによるVZデータ
戦略的重要性
最近のT-Mobileの発表は、Verizonがコンテンツ獲得の探求において迅速に行動する必要がある理由と、戦略的に重要である理由を示しています。 それは、Verizonをコンテンツ作成およびコンテンツ配信の主要なプレーヤーとして確立します。 VerizonがNetflixの買収を試みた場合、NetflixをワイヤレスおよびFiOSサブスクライバーにサービスを提供するバンドルパッケージに組み込みながら、既存のポートフォリオに非常に必要なコンテンツをもたらします。
潜在的な買収は、近年ベライゾンから脱落したトップラインの収益成長の復活にも役立つ可能性があります。 間接的に、T-MobileユーザーもNetflixを使用するようになるため、VerizonがT-Mobileの顧客の前に立つことができます。
成長の機会
StatisaのWebサイトによると、2020年までに、米国では1億8, 000万人近くのユーザーが携帯電話を使用してビデオコンテンツを視聴します。 さらに、Statisaは、タブレットでビデオを見ている米国のユーザーは約1億2, 420万人になると予測しています。 デバイスを介したビデオの機会には明確な成長軌道があり、Verizonは、NetflixのサービスプランをワイヤレスおよびFiOSの顧客向けバンドルの一部として提供できるようになります。
また、Statistaは、スマートフォンのビデオ普及率が2020年までに74％に達すると予測しています。ストリーミングデバイスでビデオとコンテンツを視聴する傾向は激化しています。 5Gは、次世代のワイヤレステクノロジーが提供する速度の向上により、ビデオの視聴率を向上させることも約束しています。
取引の構築
時価総額が約800億ドル、企業価値が約820億ドルであるため、NetflixはVerizonにとって安価な買収にはなりません。 Verizonはすでに1, 200億ドル近くの長期債務を抱えていますが、時価総額1, 930億ドルで、Verizonは株式を通貨として使用し、Netflixとの現金および株式取引を行うことができます。 。 現在、現金、短期および長期の投資は55億ドルに過ぎないため、Verizonは現金の要素を獲得するために発行債券を保有する可能性があります。
YChartsによるVZキャッシュおよび短期投資（四半期）データ
戦略的には、VerizonによるNetflixの買収により、Verizonの多くの問題が解決されます。 まず、同社の成長の問題に対処し、長年にわたって前年比で成長するのに苦労してきた収益で対処します。 第二に、それはVerizonのコンテンツ獲得競争を解決し、AT&Tに徐々に遅れをとっていました。 最後に、Verizonにより多くの加入者をもたらす可能性があり、Verizonに国際的な足跡を与えることができます。
このような取引は、Verizonにとって大きな動きとなるでしょうが、レガシー成長の問題の多くを解決するでしょう。 また、Verizonを別の分野に昇格させ、実際にT-Mobileに固定します。
