消耗ギャップとは何ですか？
枯渇ギャップとは、数週間前に株価が急上昇した後に発生する価格のブレーク（通常は日足チャート上）によって示される技術的なシグナルです。 このシグナルは、買いから売りへの重要なシフトを反映しており、通常は株の需要の低下と一致しています。 シグナルの意味するところは、上昇トレンドが間もなく終了するということです。
重要なポイント
- この技術的なシグナルは、上昇トレンドから下降トレンドへの潜在的な変化を示します。シグナルには、増加したボリュームと下降価格ブレイクを含む3つの主要な特性があります。市場に参入したと思われる新規販売者の数。
消耗ギャップ信号を理解する
枯渇ギャップについて書いた多くの著者とアナリストがいます。 テクニカルアナリストの専門家協会であるCMT協会のカリキュラムでは、枯渇ギャップは「持続的で不安定な価格変動の終わりに発生し、逆転を確認する」と規定されています。 この定義は、この価格パターン信号に関連するダイナミクスを理解するのに役立ちます。
枯渇ギャップの背後にある原則は、可能性のある買い手の数が減少し、売り手が積極的に市場に参入したことです。 買い手は、売り手が以前に拡大した株式価格の上昇から利益を得るため、上昇傾向がほぼ停止する可能性が高いことを意味して、大幅に使い果たされる可能性があります。 消耗ギャップには3つの特定の機能があります。
- 株式の株価が数週間または数か月間上昇傾向にあり、前日の最低価格と最新の取引日の最高価格との間にかなりのギャップがある（平均取引日の約半分またはそれ以上）現在の日に行われている平均以上の取引量。
これらの3つの要素がすべて2日間の価格パターンで存在する場合、通常は枯渇ギャップと呼ばれ、テクニカルアナリストは、このシグナルが価格が今後数日および数週間にわたって低下することを意味すると予想します。 次のグラフは、2018年の夏にNetflixの株式で発生した枯渇ギャップの例です。
消耗ギャップ-Tradingview.com提供。
このグラフに示されている価格アクションが、枯渇ギャップの前にどのように上昇傾向にあり、ギャップとそれに続く価格低下が最新のトレンドを打破するように見えることに注目してください。 上記の最初の例では、価格がクライマックスのピークに達し、ボリュームが急上昇し、枯渇ギャップの翌日の最高ボリュームに達します。 バイヤーは以前から熱心に株式を購入し、価格を急速に引き上げていました。 これらの買い手がこれらの価格で株式を購入するように駆り立てるものは何でも、多くの潜在的な投資家の注目を集めています。 価格が最高レベルに達すると、価格を押し上げるバイヤーがもういないようでした。
ギャップの日は、売り手が積極的に市場に参入し、株の良い価格を維持するよりも、すべての費用で逃げることにより関心を持っているように見えたことを示しています。 したがって、翌日、ギャップは大きく開き、小さくなり、大きな赤い色のろうそくが残り、その日の売り上げが途方もない量になります。 チャート上の丸で囲まれた2番目の例は、価格のピークの直後には発生しませんが、トレンドラインに明らかに違反し、その後の大幅な価格低下のステージを設定します。
証券はトレンドの方向に無限に続くわけではないため、ある時点で価格のモメンタムが低下するのが一般的です。 価格のモメンタムが低下すると、枯渇ギャップが発生する可能性があります。 消耗のギャップは、セキュリティが逆転を示す前の方向への最後のプッシュを意味します。 枯渇ギャップを特定することは難しく、暴走ギャップと容易に混同される可能性があります。
この背後にある混乱の一部は、一部の著者が枯渇ギャップを上昇傾向の終わりに発生する価格のより高いギャップとして説明したという事実に由来しますが、この定義には2つの問題があります。 まず、この定義により、ギャップは暴走ギャップなどの他のより一般的なギャップ信号と区別できなくなります。 第二に、この定義は、トレンドが失敗した後、信号は後知恵の枯渇ギャップとしてのみ分類でき、予測に役に立たないことを意味します。
提供されている定義は、トレンドの反転を予測するためのより有用なシグナルを支持しています。 消耗ギャップは通常、トレンド反転の始まりとして発生します。これは、ギャップ後の価格アクションが以前のトレンドラインに違反することが多いことから明らかです。 価格が以前のトレンドを打ち破るこの瞬間は、新しいトレンドの初期段階に参加したいトレーダーに大きな市場機会をもたらします。
