クマのスクイーズとは何ですか？
ベア・スクイーズとは、価格が急上昇するにつれて売り手がポジションをカバーせざるを得ない状況であり、急成長の勢いが増します。
重要なポイント
- 熊の圧迫は、価格が急激に上昇して売り手がポジションをカバーせざるを得ない状況であり、急騰する強気の勢いを増します。市場心理学の副産物であり、市場メーカーは、売り圧力の低下を利用して、その証券の価格を押し上げるための購買努力を強化しています。
市場の精神：ブルズ対。 くま
クマのスクイーズを理解する
ベアスクイーズとは、価格の下落から利益を得ようとするトレーダーに、取引開始時に売られた価格よりも高い価格で原資産を買い戻すことを強いる市場条件の突然の変化です。
弱気は、中央銀行などの金融当局によって引き起こされた意図的な出来事かもしれませんし、市場心理学の副産物である可能性もあります。
中央銀行によって設計された熊の圧迫は、外国為替市場（FX）で通貨の価格を下支えする意図で行われます。 これは、その通貨を大量に購入することで達成され、市場で利用可能な供給を本質的に減らします。その結果、その通貨は急上昇し、弱気になります。 通貨市場ではより一般的ですが、資産価格が突然上昇する市場では弱気になります。 通貨または他の資産でショートポジションを保有している売り手は、ポジションをカバーするために実勢市場価格で購入する必要があります。これは、移動の速度を考えると、しばしば大きな損失をもたらします。
多くの場合、クマのスクイーズは短いスクイーズに関連付けられています。これは、平均的な投資家に人気のあるフレーズです。 ショートスクイーズとは、株式や商品などの大幅にショートした証券が急激に上昇し、より多くのショートセラーがショートポジションをクローズせざるを得ない状況です。 市場を追い詰めることができるマーケットメーカーは、そのような出来事の機が熟していると判断した場合、熊の圧迫を始める可能性が高い。
この用語が示すように、トレーダーは通常、損失を出してポジションから絞り出されます。 株式市場では、一般的に、株価が好転している可能性を示唆する前向きな展開がきっかけとなります。 株式の運命の回復は一時的なものであることが判明するかもしれませんが、ショートポジションで暴走損失のリスクを負う余裕のあるショートセラーはほとんどなく、かなりの損失を取ることを意味するとしても、それらをクローズすることを好むかもしれません。
在庫が急速に上昇し始めた場合、空売りがおそらく欲しくなるため、トレンドはエスカレートし続ける可能性があります。 たとえば、在庫が1日で15％上昇した場合、ショートポジションの人は、ストックを購入することでポジションを清算してカバーすることができます。 十分な空売りが株式を買い戻すと、価格はさらに高くなります。
クマのスクイーズから利益を上げる
反対派は、利子が重い資産を探します。 空売りは、空売りされたがまだカバーまたはクローズされていない株式の数です。 反対の人は、特に短い圧迫が起こる可能性があるため、これらの資産を探します。 これらのトレーダーは、大幅にショートした資産にロングポジションを蓄積する場合があります。
低い一桁で大きくショートした資産取引のリスク報酬の見返りは、ロングポジションのコントラリアンにとって有利です。 それらのリスクは支払った価格に限定され、利益の可能性は無限です。 このリスクは、ショートスクイーズで株価が急上昇した場合に理論的に無制限の損失を負担する空売りのリスク報酬プロファイルとは反対です。
一例として、先進的な臨床試験に医薬品候補がある仮のバイオテクノロジー企業メディコを考えてみましょう。 投資家の間では、この候補薬が機能するかどうかについてかなりの疑念があり、その結果、メディコの2, 500万株の発行済株式のうち500万株が不足しています。 したがって、Medicoの低金利は20％であり、平均日次取引量（ADTV）が100万株であるため、低金利比率（SIR）は5です。 これは、本質的に、空売りされたすべてのMedico株を空売りが買い戻すのに5日かかることを意味します。
巨額の利子不足のため、Medicoは数ヶ月前の15ドルから、臨床試験結果の発表直前の5ドルに低下したと仮定します。 結果の発表は、メディコの薬剤候補が予想よりもうまく機能していることを示しています。 投機家が株式を買い、売り手が急いで自分のショートポジションをカバーしようとするため、メディコの株式はおそらく8ドル以上になるでしょう。これはメディコの株式のさらなる買いとさらなる評価につながります。
