免税ミューチュアルファンドは、非課税の利子を生み出す投資で構成されています。 それらは多くの著名な投資会社によって提供されており、一部はこのタイプのビークルに特化しています。
投資信託とは何ですか？
ミューチュアルファンドは、個人投資家の間で非常に人気のある流動性の高いセキュリティの一種です。 ミューチュアルファンドは技術的には投資会社の一種ですが、この用語はファンドのポートフォリオを指すために最もよく使用されます。
ミューチュアルファンドは、多くの投資家が資金をプールすることを可能にし、それによって彼らの結合された投資力を活用しています。 投資家はファンドの株式を購入し、その資金の一部を受け取る権利が与えられます。 ファンドは、株主の貢献をさまざまな証券、最も一般的には株式、債券、および短期債務に投資し、所有権の規模に応じて利益を投資家に分配します。
重要なポイント
- 政府または地方債に投資されたミューチュアルファンドは、これらの債券から生じる利子には所得税が課せられないため、多くの場合、免税ファンドと呼ばれます。財務省債の場合のように、連邦所得税の対象となります。 免税ミューチュアルファンドは、実質的にリスクのない政府発行の債券で構成されているため、より不安定な証券を含むファンドよりも収益率がはるかに低い傾向があります。債券がプレミアムで販売された場合に実現するキャピタルゲインはありません。
資金の種類
投資信託には、株式、債券、バランス、マネーマーケットの4つの主要なタイプがあります。 名前が示すように、株式ファンドと債券ファンドの両方は、それぞれ株式市場と債券市場への投資で構成されています。 債券ファンドは、債券自体と同様に、非常に安定しており、時間の経過とともにゆっくりだが安定した収入を生み出す傾向があります。 株式ファンドは、高リスク、高報酬の戦略から、損失の可能性を最小限に抑えることに焦点を当てた多様なポートフォリオまで、さまざまな投資目標に合わせて調整できます。
バランスの取れた資金には、これら2つの証券の組み合わせが含まれます。 通常、債券保有は株式を調整し、中程度のリスクをもたらします。 一般的に現金同等物と呼ばれるマネーマーケットファンドは、3か月以内に満期となる短期国債（Tビル）やコマーシャルペーパーなどの短期債務証券への投資で構成されます。
非課税の資金
munisとも呼ばれる国債または地方債に投資されるミューチュアルファンドは、これらの債券から発生する利息には所得税が課されないため、多くの場合、非課税または免税ファンドと呼ばれます。 場合によっては、居住国で発行された債券には3税が免除される場合があります。これは、州、地方、連邦のすべての所得税が免除されることを意味します。
ただし、すべての債券がすべての税金から免除されるわけではありません。 一部の債券の利息は州または地方の所得税が免除されますが、財務省債（T債）の場合と同様に、連邦所得税が課される場合があります。
免税ミューチュアルファンドは、政府発行の債券で構成されており、実質的にリスクがないため、揮発性の高い証券を含むファンドよりも収益率がはるかに低い傾向があります。 一部の人々にとって、これらの資産の税制上の利点は、収益性の低下を上回っています。 このトレードオフが有益であるかどうかは、主にあなたの所得税率と課税対象のファンドであなたの投資がどれだけ稼ぐことができるかに依存します。 （関連資料については、「The Best Tax-Free Income Funds（FKTFX、VLTCX）」を参照してください）
ミューチュアルファンドへの投資を検討する際には、各ファンドの具体的な税務上の影響を知ることが重要です。これにより、非課税と宣伝されている投資の税法案に目がくらむことがなくなります。
キャピタルゲイン
国債の利子は多くの場合非課税ですが、債券がプレミアムで売却されたときに実現するキャピタルゲインはそうではありません。 ミューチュアルファンドの投資家は債券の売買時期を制御できないため、ファンドが利息ではなくキャピタルゲインから利益を生み出す場合、予想外の税法案の可能性があります。
