弱気市場で収益性の高い取引戦略を見つけることは、しばしば困難です。 ただし、経験豊富なトレーダーは、オプション契約を使用して、ほぼすべての経済状況または市場状況で利益を得ることができます。 ダウンマーケットで利益を得るオプショントレーダーの1人は、プットオプションの使用を伴います。 ヘッジと呼ばれる保護のために契約を購入するか、価格の下落の遊びとして販売するかに関係なく、プットオプションは正しく使用された場合、弱気市場でいくつかの利点があります。
ヘッジダウンサイドリスク
保守的なオプショントレーダーは、弱気市場でプットオプションを使用して、現在保有しているポジション（ロングポジション）の損失から保護することができます。 たとえば、トレーダーが1株あたり50ドルの価格でABC株式を100株所有している場合、投資の保険の形態として、行使価格55ドルのプットオプションを購入できます。 このシナリオでは、弱気市場の株価が50ドルを下回った場合、トレーダーはプットオプションを行使して、市場よりも高い価格を獲得し、1株当たり5ドルの利益を確保できます。 当然、プレミアムと呼ばれるプットオプションの購入価格は、純利益の計算に織り込む必要があります。
裸のプットで取得コストを下げる
裸のプットと呼ばれる潜在的に高い利益を伴うリスクの高い取引は、弱気市場取引で使用する別の取引戦略です。 トレーダーは、そのようなプットの販売から素敵なプレミアムを獲得する機会を持っているだけでなく、この戦略を使用して大きな価格で株式を取得することができます。 ABC株が50ドルで取引されており、弱気市場に落ちているとします。 トレーダーは、原資産の100株に等しいプット契約を40ドルの行使価格で販売し、素敵なプレミアムを集めることができます。 価格が40ドルを下回ると、プットが行使される可能性があります。つまり、トレーダーはABCの100株を40ドルで購入する義務があります。 彼または彼女の株式の総費用は、集められたプレミアムを含むように調整されるため、この戦略はより低い価格で株式を取得する良い方法になります。 この取引の収益性の鍵は、株式が好転し、後でより高い価格で販売できる可能性にあります。
注意して進めてください
弱気市場はポートフォリオに打撃を与える可能性があるため、その間にプットオプションを販売して収益を上げる方法を見つけることは価値のある取引戦略のように思えます。 現実には、弱気市場またはその問題の市場は予測不可能であるため、トレーダーは最終的に所有することを望まない株のプットのみを検討する必要があります。 同様に、ストライク価格は、その価格で価値が見られる場合にのみ考慮してください。 特に弱気市場でカバーされたコールを販売することにより、利益がはるかに簡単かつ安全に達成されるため、プレミアムのみを収集する戦略。
