S&P 500先物契約は木曜日に6週間ぶりの高値に急上昇し、中国は10月に停滞した貿易交渉が再開することを確認し、7月の過去最高値である3, 028で約50ポイントを取引しています。 ナスダック100の先物とビッグテックは、急上昇するブルーチップで足並みをそろえ、8, 000近くの史上最高の160ポイント以内で契約を解除しました。 業績不振のRussell 2000先物も同様に上昇しましたが、大量の頭上供給の下に留まっています。
幸福感のburst裂にもかかわらず、私たちはこの道を歩んできました。今では貿易の緊張が20か月目に引き寄せられています。 ウォール街のアナリストは、実際の貿易取引の可能性について非常に懐疑的であり、今週の集会の利益に疑問を投げかけている。 さらに、以前の集会の衝動は、メインストリートアメリカおよび多くの機関による米国株式の継続的な脱出を終わらせることに失敗しました。今回は何が違うのでしょうか。
2018年と2019年の第3四半期に発見したように、主要なベンチマークは数週間または数か月間、新しい高値で簡単に取引できますが、それらの高いレベルを維持するために必要な購買意欲を引き付けることはできません。 機械的な観点から、価格を制御するコンピューターアルゴリズムは、高値を上げるか、低値を下げることで多くの利益を得ることができます。
このアクティビティは、拡大フォーメーションとしても知られるメガホンも刻みました。ここでは、名目上の新しい高値が浅い上昇トレンドラインを生成し、急な低下が新しい低値を打ちます。 このパターンは弱気な評判を持っています。なぜなら、それは逆転によって鞭打たれ、最終的にあきらめて傍観者になる株主の大規模な供給を構築するからです。 株式と指数の潜在的なトップで特に危険であり、S&P 500の3, 000に対する攻撃によって強化された警告音が鳴ります。
優良指数は、2014年の第4四半期に2, 000に達した1, 000以上のブレイクアウトをテストして完了するのに11年かかりました。このイベントにより、勢いがすぐに失われ、2年間続く複雑な修正が発生しました。 現在の上昇はわずか2か月前に3, 000に達し、過去がプロローグである場合、今後1〜2年で抵抗を解消することはまずありません。 そして、明確にするために、インデックスが再び2, 000を下回るか、さらには1, 000を下回るかを本当に知りません。
SPY週間チャート（2016 – 2019）
TradingView.com
SPDR S&P 500 ETF（SPY）は、大統領選挙後に加速した上昇で2016年の低値から急上昇しました。 トランプ大統領が中国の貿易政策に注意を向けた後、2018年1月に印象的な利益を上げ、急激に低下しました。 ファンドは8月に最高値を記録しましたが、買いへの関心はほとんどありませんでした。第4四半期のステージはブレークアウトに失敗し、22か月ぶりの最低値まで急落しました。
ファンド、インデックス、先物契約がカップを完了し、2019年7月に2018年8月の高値を超えるブレイクアウトを処理した後、同じことが起こりました。 8月の失敗したブレイクアウトは、これまでのところ技術的な損害をほとんど受けておらず、50日間の指数移動平均（EMA）でサポートを見つけています。 ただし、潜在的なアップサイドは、現在、305ドルを超える上位メガホン回線、または先物契約で約3, 050ドルに制限されています。
簡単な答えは、はい、S&P 500とそのデリバティブは新しい高値で取引できます。 ただし、大きな抵抗に対する報酬の可能性はほとんどないため、それは意味がありません。 さらに重要なことは、12月の安値はテストされておらず、メガホンの下端が現在$ 220を切っていることを示しています。 もちろん、大国が大口論争を終わらせ、貿易協定を打ち切るならば、技術的な見通しは大幅に改善され、上線を超える大規模なブレイクアウトが起こります。
ボトムライン
S&P 500は7月の史上最高値に近づいていますが、そのレベルを少し上回る強烈なレジスタンスにより、強いトレンドの前進の可能性が低くなります。
