ブローカーディーラーとRIA：概要
あなたは、ワイヤハウスを避けたい投資家です。 Wells FargoやMorgan Stanleyなどの大企業で働いていない独立したファイナンシャルプランナーまたはファイナンシャルアドバイザーを探しています。 それは多くの領域をカバーしますが、最終的に資産（年金または生命保険を除く）を管理するそのようなプランナーおよびアドバイザーはすべて、2つのカテゴリーのいずれかに分類されます：登録された投資アドバイザー（RIA）またはブローカーディーラー。 さまざまな規制の範囲に含まれるほか、これらの専門家がサービスを提供および請求できる方法はいくつかあります。
重要なポイント
- アドバイスや投資を支援する独立した金融専門家を探している投資家は、独立したブローカーディーラーと登録投資アドバイザー（RIA）のどちらかを選択できます。 Street company.RIAは、複数のブローカーディーラーと提携し、さまざまな製品やサービスを販売する独立した受託者です。
投資顧問の種類
独立したブローカーディーラー
主要なワイヤハウスで働く登録代表者は、多くの場合、どの製品を販売し、どの株を推奨し、どのように事業を行うことができるかを知らされます。 独立したブローカーディーラーに勤務する営業担当者にはこれらの制限はなく、通常はワイヤハウスブローカーよりもはるかに幅広い顧客向けの製品とサービスの選択肢があります。
独立したブローカーディーラーは、ミューチュアルファンドや年金などの主流のビークルをはるかに超えた幅広い投資オファーを提供する能力を備えています。 それらの多くは、ヘッジファンド、税額控除、非適格プラン、IPOなどの代替投資を提供し、時には医師や歯科医などの特定のグループや職業に合わせた高度な投資または退職プログラムで販売されています。 このタイプの会社の担当者として働くプランナーは、投資を購入するために手数料を請求しますが、特定のタイプの取引に対して請求する金額には多少の余裕がある場合があります。
独立したブローカーディーラーの最大の利点は、不必要な官僚主義がないことです。 エージェントは独自の方法で物事を行う自由があります。
RIA側
証券取引委員会（SEC）によって直接規制されているRIAは、受託者の能力で行動していると見なされているため、登録された代表者よりも高い行動基準を保持しています。 この基準は、RIAが他のすべての状況にかかわらず、クライアントの最善の利益を常に無条件に優先させることを義務付けています。
また、RIAは、利害の対立の可能性をクライアントに開示し、すべてのビジネス取引において倫理的に行動する必要があります。 一部のRIAは、管理下にある資産の割合をクライアントに請求しますが、他のRIAは、アドバイスを分配するために1時間ごとまたは定額の料金を請求します。 実践のためにこのモデルを選択するアドバイザーは、シリーズ65ライセンスを取得する必要があります。
特別な考慮事項
プランナーの選択に関しては、RIAが当然の選択と思われるかもしれません。 しかし、実際には、コミッションに取り組む多くのプランナーは非常に倫理的に行動し、クライアントの最善の利益を自らの優先事項としています。 Series 65試験は主に連邦証券法および規制を扱っているため、RIAであることも一定レベルの能力を保証するものではありません。
さらに問題を複雑にしているのは、多くの独立ブローカーもシリーズ65ライセンスを保有しているため、アクティブな専門的管理を提供するターンキーマネージドマネープログラムを提供できることです。 同様に、一部のRIAはブローカーディーラーと提携しているため、純粋なRIAプラットフォームには向いていない変額年金などの商品を提供できます。
ボトムライン
RIAと独立したブローカーはどちらも、ビジネスを運営する方法にかなりの自由を持っています。 RIAは受託者誓約に拘束されますが、独立したブローカーは他では見つけにくい特定の製品やサービスにアクセスできる場合があります。 あなたにとって正しい選択は、ビジネスモデルよりも人に依存する可能性が高いでしょう。 本当に安心できるアドバイザーを見つけると、彼らが使用するビジネスモデルが二次的に重要になるでしょう。
