債券購入契約とは何ですか？
債券購入契約（BPA）は、債券発行者と債券販売の条件を確立する引受会社との間の法的拘束力のある文書です。 債券購入契約の条件には、売却価格、債券金利、債券の満期、債券の償還条項、沈没資金の条項、契約を取り消すことができる条件などの販売条件が含まれます。
重要なポイント
- 債券購入契約には、引受会社が債券を購入する前に満たさなければならない条件、および引受会社が撤回できる条件が含まれます。 債券購入契約で定められている条件には、価格、金利、満期日、償還条項、およびその他の取消可能な条項が含まれる場合があります。通常、発行者は財務状況の変化を引受会社に通知する必要があり、契約は制限されます担保として使用されている資産。BPAは通常、小規模企業が発行した私募証券または投資ビークルです。
債券購入契約について
債券購入契約（BPA）は、新しい債券発行の価格設定日に実行される特定の条項を提供する契約です。 BPAの契約条件には以下が含まれます。
- 債券の条件引受会社による債券の購入前に満たさなければならない条件債券の執行および引渡日と場所引受会社が違約金なしで契約から撤回できる条件購買価格と金利債券さまざまな関係者が支払うべき費用すべての関係者が従うべき特定のSEC要件
債券購入契約には多くの条件があります。 たとえば、引受会社が販売している債券を担保するのと同じ資産で担保された他の債務を発行者が引き受けないことを要求したり、発行者の財政状態の不利な変更を発行者に通知することを規定したりできます。 また、債券購入契約は、発行者が本人であること、債券の発行が許可されていること、訴訟の対象ではないこと、および財務諸表が正確であることを保証します。
債券は、引受会社によって支払われた後、正式に執行、承認、発行され、発行会社によって引受会社に引き渡されます。 発行者が債券を引受会社に引き渡した後、引受会社は債券購入契約で定められた価格と利回りで債券を市場に出し、投資家は引受会社から債券を購入します。 引受人は、この売却から収益を回収し、発行者から債券を購入した価格と債券を債券投資家に売却する価格との差に基づいて利益を得ます。
債券購入契約は、債券発行者と債券の引受会社との間の販売条件を規定する文書です。
債券購入契約と債券契約書
BPAは、両方とも債券の条件で発行者と企業の間で確立された契約であるという点で、債券契約書（または信託契約書）に似ています。 BPAは発行者と新規発行の引受会社との間の合意であるが、契約は発行体と債券投資家の利益を代表する受託者との間の契約である。
債券契約書で強調表示されている債券の条件には、債券の満期日、額面、利払いスケジュール、および債券発行の目的が含まれます。 たとえば、信頼保証書は、問題が呼び出し可能かどうかを示す場合があります。 発行者が債券を「呼び出す」ことができる場合、契約には債券保有者の呼び出し保護が含まれます。これは、発行者が市場から債券を買い戻すことができない期間です。 証券取引委員会（SEC）は、地方自治体の問題を除くすべての債券の発行に債券の契約が必要です。
債券購入契約は通常、小規模企業が発行した私募証券または投資ビークルを表しています。 これらの証券は一般に販売されていませんが、代わりに引受会社に直接販売されています。 さらに、債券契約はSEC登録要件の免除の対象となる場合があります。
