ベストインタレストコントラクト免除（BICE）とは
ベストインタレストコントラクト免除（BICE）により、受託者は、手数料や収益分配など、他の方法では禁止されている方法で支払いを受けることができました。 この規則は、2018年6月に廃止された判決において、労働省による受託者の新しい、より厳格な定義の一部として可決されました。したがって、免除はもはや適用されません。 BICEは、1974年従業員退職所得保障法（ERISA）および内国歳入法の信認条項の対象となるファイナンシャルアドバイザーなどの個人が、プロプライエタリ製品の販売から報酬を受け取ること、および手数料に基づいてお金を稼ぐことを許可しました特定の製品の推奨から。 受託者として、そのような補償は通常禁止されます。 BICEは、現在では廃止された受託者ルールの展開の重要な部分でした。
ベストインタレストコントラクト免除の内訳（BICE）
新しい受託者規則は、はるかに多くの投資顧問とプランナーに受託者投資顧問の役割に適用されることを意図していたため、より厳しい規則を守り、利益相反を回避する必要があります。 その結果、クライアントが特定の製品を選んだ場合に追加のコミッションを受け取るアドバイザーは、コミッションを支払わない同様の製品が同等であると見なされる場合、競合する可能性があります。 BICEは、顧問がクライアントの最善の利益のために行動し、オプションの不実表示を回避することを示す契約上の合意を締結した場合でも、アドバイザーがその手数料を受け取ることを許可しました。 労働省（DOL）によると、ベストインタレスト契約の免除（「BIC免除」とも呼ばれます）により、取引の免除が禁止されました。 この免除は、2017年6月9日以降に発生したすべての取引に適用されます。
ベストインタレスト契約の免除：アドバイザーの視点
労働省（DOL）の受託者規則は、2018年1月まで完全に発効する予定はありませんでした。トランプ大統領は、政府規制を緩和するための広範な取り組みの一環として、2017年4月10日に開始する予定でしたその実装を遅らせました。 2018年6月21日の時点で、米国第5巡回区控訴裁判所は規則を正式に無効にし、事実上それを殺害しました。 ルール、およびそれを順守するコストと負担は、ファイナンシャルアドバイザーの間で大きな不安の原因でした。 元のドラフトでは、製品の耐用年数にわたって補償を継続的に開示するという要件があり、原告のバーによって決定される責任の明確な制限はありませんでした。
ベストインタレストの契約免除および金融サービス
受託者規則の実施日までの間に、金融サービス会社は、中低所得者向けの専門的な投資アドバイスを制限すると警告していました。 これは、そのような投資家がアドバイザーやアドバイザリー会社がBICEを追求するコストを正当化するのに十分な収益性がないためです。 代わりに、これらのクライアントは投資アドバイスのためにロボアドバイザーまたは他の低コストのオプションに頼る必要があるでしょう。 新しいルールのコンプライアンスコストは、実装後まで完全に理解されていないことを考えると、アドバイザーと企業は新しいコンプライアンスの負担を満たすことを切望していました。 金融サービス会社は、BICの免除に関する費用便益分析を実施して、それが実際的な代替策になるかどうかを確認することを意図していました。
