基本レートの誤acyとは
基本レートの誤fall、または基本レートネグレクトは、ベースまたは元のレートの可能性（たとえば、AのBの確率）の重みが小さすぎる認知的エラーです。 行動ファイナンスでは、基本レートの誤fallは、すべての関連データを考慮に入れないことにより、人々が状況の可能性を誤って判断する傾向です。 その代わり、投資家は、これが元の仮定にどのように影響するかを認めずに、新しい情報にもっと集中するかもしれません。
重要なポイント
- 基本レートの誤acyは、ベースまたは元の重みまたは確率が無視されるか、二次的と見なされる場合です。およびその市場効果。
基本レートの誤Fallについて
基本レート情報を検討する場合、特定の状況で確率を決定するときに2つのカテゴリが存在します。 1つ目は一般的な確率であり、2つ目は、市場が変化したベーシスポイントの数、企業の収益に占める割合、企業が経営陣を変更した回数などのイベント固有の情報です。 多くの場合、投資家は状況に応じてこのイベント固有の情報を重視する傾向があり、基本料金を完全に無視することもあります。
多くの場合、イベント固有の情報は、特にトレーダーやショートセラーにとっては短期的に重要ですが、株式の長期的な軌道を予測しようとする投資家にとって必要以上に大きくなる可能性があります。 たとえば、投資家は、企業が同業他社をアウトパフォームし、業界のリーダーとして浮上する可能性を判断しようとしている場合があります。
感情や心理が投資家の意思決定に大きな影響を与え、人々が予測できない方法で行動する多くの事例が存在します。
情報の基盤----企業の堅固な財政状態、一貫した成長率、実績のある管理、需要の強い業界-はすべて、業績を上回る能力を示していますが、収益の低い四半期は投資家を引き戻す可能性がありますこれが会社の進路を変えていると思います。 より頻繁にあるように、それは単に全体的な上昇の小さなブリップである可能性があります。
特別な考慮事項：行動ファイナンス
行動ファイナンスは、行動心理学および認知心理学理論を従来の経済学および金融と組み合わせて、人々が不合理な金融決定を下す理由を説明しようとする比較的新しい分野です。 従来の金融理論によると、世界とその参加者は、大部分が論理的な「富の最大化者」です。
基本レートの誤fallの概念と強い結びつきがあるため、市場イベントへの過剰反応がその一例です。 市場の効率性によれば、新しい情報はすぐにセキュリティの価格に即座に反映されるはずです。 しかし、現実はこの理論と矛盾する傾向があります。 多くの場合、市場参加者は、金利の変化などの新しい情報に過剰に反応し、証券または資産クラスの価格に適切な効果をもたらします。 このような価格の急騰は通常は永続的ではなく、時間とともに侵食される傾向があります。
