平均ダウンとは
平均化は、価格がさらに下がった後に、株式所有者が以前に開始された投資の追加株式を購入する投資戦略です。 この2回目の購入の結果、投資家が株式を購入した平均価格が下がります。 例として、1株あたり50ドルで100株の株式を購入した投資家は、株式の価格が1株あたり40ドルに達した場合、さらに100株を購入する可能性があります。 一部のファイナンシャルアドバイザーは、株式投資家に対して、購入または保有する予定の株式または資金でこの戦略を採用することを奨励しています。
重要なポイント
- 平均化とは、価格が下がったときに投資を追加することを意味します。この手法は、健全な投資戦略の他の要素と慎重に適用すると役立ちます。株式を追加すると、リスクのエクスポージャーが増加し、経験の浅い投資家は、価値と株価が下落した場合の警告サイン。
平均ダウン戦略を理解する
平均ダウンの戦略の背後にある主な考え方は、価格が上昇しても、投資家が自分のポジションで利益を示すために上昇する必要がないということです。 投資家が1株当たり60ドルで100株の株式を購入し、株価が1株当たり40ドルに下落した場合、投資家は株価が33％下落から回復するのを待たなければならないことを考慮してください。 ただし、新しい価格40ドルから測定すると、33％の上昇ではなく、ポジションが利益を示す前に（40から60）在庫を50％増やす必要があります。
平均化は、この数学的現実に対処するのに役立ちます。 投資家が1株あたり40ドルで追加の100株を購入した場合、ポジションが利益を上げる前に価格は50ドル（25％だけ高い）に上昇する必要があります。 株価が元の価格に戻り、その後上昇した場合、投資家は、株価が60ドルに達すると16％の利益に気付くことから始めます。
平均ダウンは戦略のいくつかの側面を提供しますが、不完全です。 平均化は実際には、健全な投資戦略よりも心の状態から来るアクションです。 平均化により、投資家はさまざまな認知的または感情的なバイアスに対処できます。 合理的なポリシーというよりも、セキュリティブランケットとして機能します。
問題は、平均的な投資家が、一時的な価格の下落と、価格がずっと下がろうとしているという警告信号を区別する能力をほとんど持っていないことです。 認識されない本質的な価値があるかもしれませんが、単に平均保有コストを下げるために追加の株式を購入することは、その1株の価格行動にさらされる投資家のポートフォリオの割合を増やす良い理由ではないかもしれません。 この手法の支持者は、平均化を資産の蓄積に対する費用対効果の高いアプローチと考えています。 敵はそれを災害のレシピと見なします。
この戦略は、長期的な投資期間と投資に対する価値主導型のアプローチをとる投資家に好まれます。 信頼できる慎重に構築されたモデルに従う投資家は、株式へのエクスポージャーを追加することは過小評価されており、慎重なリスク管理手法を使用することは、時間をかけて価値のある機会を表すことがあります。 ウォーレンバフェットを含む価値志向の戦略に従う多くのプロの投資家は、時間をかけて慎重に実行されるより大きな戦略の一部として平均ダウンをうまく使用しています。
