住宅価格が下落すると、消費者は住宅ローンの不履行に陥りやすくなり、銀行はお金を失うことになります。 また、ホームエクイティは枯渇します。つまり、消費者が借金を支払う、貯める、投資する、または返済するための資金が少なくなります。 時には、銀行は閉鎖を余儀なくされることさえあります。
1980年代と1990年代の地域の不動産ブームとバストに関する最近の調査では、住宅価格の大幅な下落を経験した州の銀行もローンのデフォルト率が高く、その結果、低収益と高い破綻率に苦しんでいることがわかりました。 常にではありませんが、通常、こうした下落は、商品価格の下落や政府支出の削減など、ある種の経済的ショックに続きました。
住宅価格の下落は、2008年秋に世界を揺るがした金融危機の促進要因でした。米国で可決された規制は、より多くの消費者が住宅所有者になることを銀行部門に圧力をかけました。 2007年現在、住宅都市開発局（HUD）の規則では、ファニーメイとフレディマックが発行したローンの55％が収入の中央値以下で借り手に送られ、それらのローンの半分近くが低収入の借り手。
2004年以降、ファニーメイとフレディマックは、ローン対価値または負債と収益の比率が高いAlt-A住宅ローンを含む、疑わしい引受基準を特徴とする膨大な数の住宅ローンと住宅ローン資産を買い取りました。 リスクの高い住宅ローンを発行する際に、彼らは巨額の手数料を請求し、高いマージンを享受しました。同じ時間枠で、サブプライム住宅ローンの担保を使用して、プライベートラベルの住宅ローン担保証券（MBS）を取りました。 米国の住宅価格が下落し、ローンの延滞、債務不履行、および住宅差し押さえの数が増加すると、住宅市場のバブルがついに崩壊しました。
当時、住宅価格の下落は通常、米国の株価の下落の先行指標でした。 米国の住宅価格は2006年第1四半期にピークに達したが、米国の株式市場は2007年第4四半期まで上昇し続けた。2つの主要な米国の資産市場の下落の1-2パンチは、銀行間融資市場を凍結する流動性危機を生み出した地球。
このようなシナリオでは、銀行は通常、投資と融資を減らします。 消費者は、ホームエクイティローンを取得するのがより困難になる可能性があります。 たとえば、英国では、金融危機の前に、株式の引き出しにより、経済に140億ポンドが追加されました。 対照的に、彼らは2008年末までにマイナス80億ポンドに達した。
しかし、消費者がホームエクイティローンから得たお金をどのように使用するかは不明です。 一部の研究では、抽出された株式の60％が消費支出に使用されることが示唆されていますが、他の研究では、お金が投資または債務の返済に使用されることが示されています。
住宅価格の大幅な下落は確かに銀行に悪影響を及ぼしますが、今日の銀行はより資本化されており、規制当局は不動産市場の崩壊によって引き起こされる可能性のある損害を最小限に抑えるためにセクターに鋭い目を向けています。
