財務省短期証券（Tビル）が退職ポートフォリオに意味があるかどうかは、退職にどれだけ近いかに大きく依存します。 退職後の貯蓄のために投資を決定することは、機会費用とリスクのバランスを取ることです。
重要なポイント
- Tビルは最も安全な投資の1つですが、その収益は他のほとんどの投資に比べて低く、Tビルが退職ポートフォリオに適しているかどうかを判断する際には、機会費用とリスクを考慮する必要があります。法案は、近づいているまたは退職している投資家に適している場合があります。
Tビルは米国政府によって発行され、世界で最も安全な投資の1つと見なされているため、リスクが大きな抑止力になることはありません。 ただし、株式、債券、投資信託などの他の種類の証券と比較すると、Tビルの収益率は通常非常に低くなります。 これが機会費用を考慮に入れる必要がある理由です。
機会費用とTビルの説明
機会費用はミクロ経済学の概念です。 意思決定の実際のコストが次善の選択肢であると述べています。 たとえば、500ドルのテレビを購入する機会費用は、実際には500ドルではなく、その500ドルの次に最適な使用（投資された場合に得られる収益など）です。
Tビルの場合、投資の機会費用は、市場の他の場所にある可能性のある未実現利益に現れます。 Tビルは短期の固定収入セキュリティです。 通常、1, 000ドル単位で販売され、満期日は4〜52週間です。
Tビルの満期日が長いほど、支払う金利は高くなります。
満期が52週間のTビルの米国債利回りは、2019年に2％の範囲にあり、株式市場のリターンよりも大幅に低くなっています。 一方、株式市場にははるかに大きなリスクがあります。
機会費用とリスクのバランス
近いまたは退職した投資家は、通常、ポートフォリオの大部分を収入を生む保守的な投資に割り当てて、巣の卵を保護します。 一方、若い投資家は退職のための貯蓄の蓄積段階にあり、より多くのリスクを負うことができます。
Tビルと若年および年長の投資家に関連する機会費用とリスクのバランスの例を見てみましょう。
25歳の投資家
退職のためにTビルに投資する25歳の労働者は、今後40営業年で平均的な株式市場のリターンのほんの一部を獲得する可能性があります。 労働者は今後数十年にわたって市場の変動をよりよく吸収できるため、退職のためにTビルに投資する理由はほとんどありません。
60歳の投資家
ただし、60歳の労働者は別の話です。 引退がさらに近づくと、財務省法案はこれまでに貯蓄された資金に対して非常に真の安全を提供します。
人生のこの段階の労働者は、悪い市場で攻撃的なポートフォリオが被った損失から回復する時間が少なくなります。 Tビルと株式のリターンの差も、差が複合する時間がはるかに短いため、はるかに小さくなります。 これは、特に満期が1年未満であるため、Tビルが必ずしも労働者の最善策であると言うことではありませんが、高齢投資家にとってはより意味があります。
