減価償却の概要

会社の減価償却の使用方法を分析することが重要です。減価償却は、企業の損益計算書の費用の大部分を表し、短期的に投資機会の価値に影響を与える可能性があります。減価償却費の管理方法を規定する規則はありますが、投資家を誤解させる可能性のある創造的な会計上の決定を行うための経営陣にはまだ多くの余地があります。減価償却を綿密に検討することは有益です。

企業は、ファンダメンタルズが投資家やアナリストに良く見えるように一生懸命働く傾向があります。そのため、財務諸表に表示される数値を調べる際には、適切な判断を下すことが不可欠です。たとえば、会社が見栄えの良い1株当たり利益（EPS）か低簿価かを知るだけでは十分ではありません。投資家は、これらの数字を生み出す仮定と会計方法を認識する必要があります。

減価償却とは

減価償却は、企業が耐用年数を通じて資産のコストを配分する会計プロセスです。つまり、資産の価値が時間とともにどのように低下するかを記録します。会社は財務諸表を作成するたびに減価償却費を記録し、購入した建物、機械または設備の費用の一部を現在の会計年度に割り当てます。減価償却費を費用として記録する目的は、資産の初期価格を耐用年数にわたって分散させることです。ブランドや知的財産などの無形資産の場合、時間の経過とともにコストを配分するこのプロセスは、償却と呼ばれます。鉱物、木材、石油埋蔵量などの天然資源の場合、枯渇と呼ばれます。

減価償却

仮定

減価償却費に関する重要な仮定は、会社の管理次第です。経営陣は次のことを求めます。

減価償却の方法と率資産の耐用年数資産のスクラップ価値

計算の選択肢

企業は、好みに応じて、減価償却費を計算するためのいくつかの方法から自由に選択できます。物事を単純にするために、最も一般的な2つの方法のみを要約します。

定額法 -これは、耐用年数の終わりに資産の推定スクラップ値を取得し、元のコストから差し引きます。この結果は、資産の有効年数の経営者の推定値で除算されます。同社は毎年同額の減価償却を行っています。定額法の公式は次のとおりです。定額法減価償却=（資産の元のコスト-スクラップ値）/推定資産寿命一般的に、この背後にある目的は、課税所得を最小限にすることです。一般的な方法は、「定額法の減価償却率を実質的に2倍にする「二重定率法」です。二重定率法減価償却= 2 x（資産の元の費用-スクラップ価値/推定資産寿命）

計算選択の影響

投資家として、減価償却方法の選択が短期的に損益計算書と貸借対照表にどのように影響するかを知る必要があります。

以下に例を示します。 The Tricky Companyが新しいITシステムを200万ドルで購入したとします。 Trickyは、システムのスクラップ値は500, 000ドルであり、15年間続くと推定しています。定額法によると、ITシステム購入後1年目のトリッキーの減価償却費の計算は次のとおりです。

。。。 $\frac{（ $ 2 、 000 、 000 - $ 500 、 000 ）}{15} = $ 100 、 000 \ frac {（\ $ 2, 000, 000-\ $ 500, 000）} {15} = \ $ 100, 000$ 15（$ 2, 000, 000− $ 500, 000）= $ 100, 000

加速的な倍減の減価償却によると、ITシステムを購入した後の最初の年のトリッキーの減価償却費は次のようになります。

。。。 $\begin{matrix} 2 \times 定額 & = 2 \times （ \frac{（ $ 2 、 000 、 000 - $ 500 、 000 ）}{15} ） \\ 2 \times 定額 & = $ 200 、 000 \end{matrix} \ begin {aligned} 2 \ times \ text {直線レート}&= 2 \ times \ left（\ frac {（\ $ 2, 000, 000-\ $ 500, 000）} {15} right）\\ 2 \ times \ text {直線レート}&= \ $ 200, 000 \\ \ end {aligned}$ 2×直線ラインレート2×直線ラインレート= 2×（15（$ 2, 000, 000− $ 500, 000））= $ 200, 000

したがって、トリッキーが定額法を使用すると、損益計算書の減価償却費は資産の耐用年数の最初の数年間で大幅に低くなります（加速減価償却スケジュールによって提供される200, 000ドルではなく、100, 000ドル）。

つまり、収益に影響があります。トリッキーがコストの削減と1株当たり利益の増加を目指している場合、定額法を選択します。これにより、収益が増加します。

多くの投資家は、簿価または純資産価値（NAV）が比較的正確で公平な評価指標を提供すると考えています。しかし、再び、注意してください。経営者の減価償却方法の選択も簿価に大きな影響を与える可能性があります。トリッキーの純資産を決定することは、減価償却を会計処理した後、総資産から貸借対照表上のすべての外部負債を差し引くことを意味します。その結果、純資産の価値はそれほど急速に縮小しないため、定額法の減価償却は、より速いレートが与える価値よりも大きな簿価をトリッキーに与えます。

仮定の影響

Trickyは、ITシステムに15年という驚くほど長い資産寿命を選択しました。通常、情報技術は非常に急速に廃止されるため、ほとんどの企業は、5年から8年などの短い期間で情報技術を減価償却します。

次に、Trickyが選択したスクラップ値の問題があります。使用済みの5年前のシステムが元の値の4分の1を取得することを信頼するのは困難です。しかし、おそらくトリッキーの決定の理由を見ることができます：資産の耐用年数が長くなり、スクラップ価値が大きいほど、その減価償却はその寿命にわたって少なくなります。また、減価償却が低いと、報告される収益が増加し、簿価が上昇します。トリッキーの仮定は疑わしいものの、その基本の外観を改善します。

ボトムライン

減価償却の詳細を見ると、投資家は1株当たり利益と簿価の改善が、場合によってはペンのストローク以上の結果である可能性があることを思い出すべきです。減価償却の仮定を選択したことで上昇した収益と純資産価値は、業績の改善とは無関係であり、ひいては強力な長期ファンダメンタルズを示すものではありません。

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