90/10戦略とは
伝説的な投資家であるウォーレン・バフェットは、退職貯蓄の投資のための「90/10」投資戦略を発明しました。このシステムは、ポートフォリオ全体でより高い利回りを生み出すことを目的とする比較的保守的な投資戦略であり、提案者は、潜在的な損失は通常、ハイリスク投資に投資される10％に制限されると公言します。 。ただし、購入する利付債の質に大きく依存します。
重要なポイント
- 90/10戦略は、市場の低迷時に潜在的に壊滅的な事態からヘッジします。 この方法論は「90/10クラッシュ保護戦略」としても知られています。退職を間近に控え、貯蓄を維持しなければならない人に推奨する方法もあります。
90/10戦略の適用方法
90/10戦略の典型的なアプリケーションには、ポートフォリオの90％の固定収益コンポーネントに対する短期財務省短期証券の使用が含まれます。 残りの10％の投資は、エクイティ、インデックスオプション、ワラントなどのリスクの高い証券への投資です。
たとえば、90/10戦略を採用することを選択した100, 000米ドルのポートフォリオを持つ投資家は、年間4％を生み出す1年の財務省証券に90, 000ドルを投資する可能性があります。 残りの10, 000ドルは、S&P 500に記載されている株式または株式、またはインデックスファンドのいずれかになります。
もちろん、「90/10」ルールは単なる推奨ベンチマークであり、投資リスクに対する特定の投資家の許容度を反映するように簡単に修正できます。 リスク許容度レベルが高い投資家は、より多くの株式部分を方程式に合わせて調整できます。 たとえば、リスクスペクトルの上限に位置する投資家は、70/30または60/40のスプリットモデルを採用する場合があります。 唯一の要件は、投資家がより安全な投資のためにポートフォリオファンドのより多くの部分を指定することです。例えば、A以上の格付けを持つ短期債券です。
90/10戦略年次リターンの計算
このようなポートフォリオのリターンを計算するには、投資家は配分にリターンを掛けて、それらの結果を加算する必要があります。 上記の例を使用すると、S&P 500が1年の終わりに10％を返す場合、計算は（0.90 x 4％+ 0.10 x 10％）であり、結果は4.6％になります。
ただし、S&P 500が10％低下した場合、計算を使用すると、1年後のポートフォリオの全体的な収益は2.6％になります（0.90 x 4％+ 0.10 x -10％）。 （関連資料については、「ウォーレンバフェットの90/10アセットアロケーションサウンドですか？」を参照してください。）
実世界の例
ビュッフェは、理論上90/10計画を支持するだけでなく、Fortune Magazineで報告されているように、この原則を積極的に実践しています。 最も顕著なのは、彼の意志で述べられているように、彼の妻に対する信託と財産計画の指令として。 彼はかつて説明した：
「私がここでアドバイスすることは、私が意志で述べた特定の指示と本質的に同一です。 1つの遺贈では、妻の利益のために現金が受託者に届けられます。 受託者への私のアドバイスはこれ以上簡単ではありません。 現金の10％を短期国債に、90％を非常に低コストのS&P 500インデックスファンドに入れます。 そして、短期政府で10％の理由は、市場にひどい期間があり、彼女が年間3％または4％を撤回している場合、あなたはそれを間違った時期に株を売る代わりにそれから取り去るからです。 彼女はそれでうまくいくでしょう。 それは低コストで、多くの素晴らしいビジネスにあり、それ自体を大事にします。」
