すべての上場ファンド（ETF）投資家は、自分のファンドに最高のパフォーマンスを求めていますが、どのファンドを選ぶかを知るのは難しい場合があります。 投資を5％ではなく20％増やしたい理由は簡単にわかりますが、ETFが適切かどうかを決定する要因は他にもあります。 以下は、日常の投資家がETFを評価するために使用できるいくつかのヒントです。
ETFコアの利点を理解する
最初に理解しない限り、投資を行ったり、資産を購入したりしないでください。 投資信託、株式、賃貸物件、金地金ではなく、ETFにお金を入れる理由を知る必要があります。 ETFの魅力は、流動性、ポートフォリオの多様化、低エントリーコスト、透明性などの主要なメリットに包まれています。 これらの資質があなたにとって最も重要な要因ではない場合、別の資産を探す時が来るかもしれません。
期待を明確に特定して理解します。 すべての投資パフォーマンスは相対的であるため、当然、他の投資のパフォーマンスに基づいてETFのパフォーマンスを評価します。 ETF投資家は多様化を重視する傾向があるため、ETFは投資額1ドルあたりの比較的効率的な多様化を提供する必要があります。 低コストと流動性を重視する場合、ETFは比較的低コストで、投資額1ドルあたりの比較的高い流動性を提供する必要があります。 本質的に、どの要素があなたにとって重要であるかを見つけ、それらの要素を最も効率的に具体化する資産に引き寄せられます。 これは、ETFを購入する前に、製品構造、ベンチマークインデックスの選択、取引量、およびリスクエクスポージャーにばらつきがある場合に特に重要です。 管理チーム、資金コスト、売上高を考慮することも重要です。
独立因子の評価
単一のETFが唯一の投資であり、十分なリソースがある場合はそうすべきではない場合を除き、評価を2つのカテゴリに分割するのが賢明です。 これらは、資産の残りの部分と関連して重要な変数と、資産の残りの部分から独立した重要な変数です。 おそらく独立したものが最も評価しやすいでしょう。 独立変数を見つけるには、ポートフォリオの残りの品質に関係なく、正しい方法で増加または減少した場合、常にプラスになる品質を考慮してください。
たとえば、資金支出は独立した評価変数です。 他のすべての要因に関係なく、基金費用が低ければ常に良いです。 これは保守的でリスクのある投資家、国内および国際資産、および非課税または課税対象のファンドに当てはまります。 リターンを制御することはできませんが、支払おうとする料金を制御することができるため、費用率の低いETFをターゲットにします。
評価する他の独立した要因は、流動性、指数の追跡、およびタックスシェルターです。 ETFの販売を検討している場合、流通市場のプレミアムが高い場合は、常に良い状態です。 同様に、ETFを購入するときは、より大きな割引で購入できる方が良いでしょう。 ETFが積極的に管理されていない限り、管理下にある資産を増やすことをお勧めします。 その点で、積極的に管理された資金は、アルファ、超過リターン、バリューアットリスク（VaR）など、他の多くの統計的修飾子をもたらします。 多くの投資家はこれらのツールに関心を持っていますが、すべての専門家がその正確性や関連性を確信しているわけではありません。
ポートフォリオ依存要因の評価
最も直接的なポートフォリオ依存要因は、ファンドの構成です。 あなたのETFがダウ・ジョーンズ工業平均または日経を追跡するかどうかは重要です。 ETFが債券を保有しているか、レバレッジを使用しているかは重要です。 さらに、大規模なポートフォリオにおける役割を理解しないと、基礎となる資産を完全に評価することはできません。 たとえば、401（k）がS&P 500を追跡するミューチュアルファンドで構成されている場合、S&P 500を追跡するETFの株式を購入することはおそらくないでしょう。または資産の相関を減らします。
持ち株の深さも考慮してください。 あなたの唯一の投資があなたの家とETFであるならば、あなたはおそらく、多様化を増すために数百の保有物を持つファンドが欲しいでしょう。 一方、複数の異なるETFを所有していて、特定のセクターへの集中を望む場合は、より少ない、より選択的な保有のあるファンドを持つ方が良いかもしれません。 ETFのベンチマーク選択と追跡効率は重要な依存要素です。 いくつかの点で、基になるインデックスはファンドまたはその管理チームの規模よりも重要です。 ETFの基礎となるインデックスは、パフォーマンスを大幅に決定しますが、ポートフォリオ最適化戦略にも適合する必要があります。 その他の重要な依存要因には、特定のリスクエクスポージャー、キャピタルゲインの分布、ポートフォリオ回転率、証券選択戦略が含まれます。
