少数の株式が、2020年のS&P 500インデックス（SPX）の1株当たり配当金（DPS）の総成長の特大の割合を提供すると予測されています。サックスレポート。 「コンセンサスは、1株当たりS&P 500配当に最も貢献するセクターが2020年中に最速の配当成長を実現することを期待しています」とゴールドマンは最近の米国株式ビューレポートで述べています。
「株式レベルでは、上位20の配当支払者が2020 S&P 500 DPS（1株当たり配当金）の36％を占めると予想されます」とゴールドマンは付け加えます。 これらの20銘柄の中には8銘柄があり、2020 DPSの増加が予測されています。MicrosoftCorp.（MSFT）、8％、Exxon Mobil Corp.（XOM）、6％、JPMorgan Chase&Co.（JPM）、11％、Johnson& Johnson（JNJ）、5％、Cisco Systems Inc.（CSCO）、6％、AbbVie Inc.（ABBV）、6％、Intel Corp.（INTC）、4％、およびBank of America Corp.（BAC）、20 ％。
投資家にとっての意義
ゴールドマンによると、12か月後の配当利回りは現在約2.0％で、2016年10月以来初めて10年物米国債の利回りを上回っています。 「Info Tech、Financials、Health Careは、S&P 500の配当の45％を総計で占め、2020年にはそれぞれDPSが10％近く増加します」とレポートは述べています。 「もう一方の極端な例では、高利回りの不動産および公益事業セクターは、来年、最も遅いDPS成長セクターの1つであると予測されています」と、ゴールドマンは付け加えます。
S&P 500全体では、ゴールドマンはDPSを2019年に7％、2020年に6％成長させると予測しています。彼らは、7％の結果、配当率が2019年に2％ポイント上昇して35％になると計算しています。 DPS成長率がEPS成長率3％を超えています。 それにもかかわらず、配当性向は依然として30年平均の37％を下回っています。 2020年には、「米国および世界経済の緩やかな回復と特異な逆風の緩和」の結果としてEPSが6％増加すると予測しています。
ゴールドマンは、2020年にS&P 500の配当利回りが2.2％に上昇し、上位20の配当支払者が資本化加重ベースで3.2％をブレンドすると予測しています。 マイクロソフトは、2020年にゴールドマンのリストにある20銘柄の最低配当利回りが1.5％になると予想されていますが、時価総額が大きいため、S&P 500 DPS全体の最大の貢献者となり、3.0％の重みがあります。
上記の他の銘柄の2020年の予想利回りは、エクソンモービル、5.2％、JPモルガンチェース、3.4％、ジョンソン&ジョンソン、3.0％、シスコ、2.9％、アッビー、7.0％、インテル、2.8％、バンクオブアメリカです。 、2.8％。
モーニングスター社のデータに基づくハートフォードファンドのホワイトペーパーによると、1960年から2018年にかけて、再投資された配当金と複利の力が、その期間にS&P 500によってもたらされた総収益の82％を占めました。 1930年から2018年までのS&P 500株のパフォーマンスを調査したウェリントン管理の研究を引用しました。
ウェリントンは、データを90年間に分け、株式を配当利回りに基づいて5五分位に分けました。 各五分位の株式が指数全体を上回った10年の数は、上位五分位、6倍（66.7％）、第二五分位、8倍（77.8％）、第三五分位、5倍（55.6％）、第四五分位、3回（33.3％）、下五分位、4回（44.4％）。
上位5分位が長期にわたって市場を破るリーダーではなかった理由の一部は、これらの株式は収益が大幅に低下した場合に持続可能ではない高い配当率を持ち、配当を削減せざるを得ないことです多くの場合、価格の下落が見られます。 また、高配当の株式は、ビジネスの将来の成長に十分な投資をしていない可能性があります。
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ゴールドマンは、S&P 500 DPSは2028年まで平均年率3.5％で成長すると予測しています。彼らは、配当スワップ市場が同じ10年間で平均0.7％の年率上昇率で価格設定していることに注目しています。過度に悲観的。 ゴールドマンが正しい場合、上記の株式に加えて、より広い市場。 ブーストを受ける場合があります。
