Qualcomm Inc.（QCOM）がNXP Semiconductors NV（NXPI）を買収する取引が途切れ、チップメーカーが新しい300億ドルの自社株買い戻しプログラムを発表すると、通りの雄牛の1チームがその論文を再検討しています。
Cowen&Co.のアナリストは、Qualcommの株式を市場のパフォーマンスからアウトパフォームにアップグレードし、Apple Inc.（AAPL）またはHuaweiとの和解、買い戻しの実行など、さまざまな要因により、株式を「魅力的な買い」と呼びました。非モバイル分野への隣接製品の牽引力と「管理への新しいアイデアの潜在的注入」。
クアルコムに対するAppleの影響が「最小限」に
「いくつかの潜在的な触媒がクアルコムのフランチャイズ内の重要な価値を解き放つ可能性がある」とCNBCが報じたように、CowenのMatthew Ramsayはクライアントへのメモで書いた。 改善されたリスク/報酬プロファイルを引用して、彼は火曜日の朝から22％上昇したことを反映して、12か月の価格目標を64ドルから80ドルに引き上げました。 0.5％下落して65.40ドルで取引されたQCOM株は、同時期のより広範なS&P 500の7％増加と比較して、年初から2.2％（YTD）上昇しています。
国際貿易委員会（ITC）の前にAppleとの判決に向かっているため、「Qualcommは有利な交渉の立場にあります」とアナリストは書いています。アナリストは、進行中の訴訟でAppleまたは中国のHuawei Technologiesとの和解が達成されることを期待しています。 「Qualcommのビジネスに対するAppleの影響は現在最小限に抑えられています」とRamsay氏は書いています。 「Qualcommに対する非標準の特許ITC訴訟に向かうリスク/報酬は、Appleにとって好ましくないと考えています。」
Cowenは2019年の1株当たり利益（EPS）の見積もりを20％引き上げて5.93ドルにした。これは「10億ドルの支出削減、法定費用の増加、AppleおよびHuaweiのロイヤルティ紛争解決の可能性の減少」を考慮したためです。 ラムゼイは、半導体メーカーが約20ドルのEPSランレートを約8ドル達成でき、2019年度の触媒を完全に年率換算できることを示し、ベンジガが報告したように、弱気なシナリオの場合でもAppleでの50％のロイヤルティ割引決済を行いました。
