連邦準備制度理事長のジェローム・パウエルが水曜日に議会に、知事は10年にわたる経済拡大を維持するために「必要なことは何でもする」と語った後、債券市場は長短で逆転した。 このいわゆる「FRB」はリスク選好を高め、S&P 500およびNasdaq 100指数の今週の最高値から明らかなように、債券から株式への資本の適度な流入を引き起こしました。
多くの債券は7月4日の直前に最高値を記録し、週末に値を下げ、パウエルの週半ばのスピーチの後の損失を増やしました。 この価格行動は、今後数週間ではるかに低い価格と高い利回りを示唆し、今後10年間で米国の成長に影響を与える可能性のある国際的な緊張の高まりから安全な避難所を求める投資家に引き戻しの機会を提供する可能性があります。
ロングボンド反転
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iシェアーズ・バークレイズの20年以上国債ETF（TLT）は2002年に公開され、80ドルから100ドルに及ぶ20ポイントの取引範囲に緩和されました。 2008年10月のcrash落後、天国へと飛び立った。123ドルで失速し、同様に猛烈な下落を続け、2009年のブレイクアウトに失敗した。 132.21ドルで、ほぼ7年後もまだ使用されている価格レベルをマークします。
強気の価格アクションにより、ポイントが2016年7月の最高値である143.62ドルに追加されましたが、2014年から2018年までの売却により、116ドル近くのサポートが見つかりました。 2018年8月に始まった下落はその取引フロアを破り、11月に4年ぶりの安値を記録し、2019年の第3四半期に着実に上昇する前に販売クライマックスと買いの機会をマークしました。 2010年以来、最も買われ過ぎのテクニカルリーディングに達しました。
この集会は、2016年のフィボナッチリトレースメントレベルである.618を2018年に下げた後、6月に失速し、4月以来初めて50日間の指数移動平均（EMA）に落ち込みました。 このサポートレベルで跳ね返り、より広範なトッピングパターンを描くか、124ドルから126ドルの間の新しいサポートでテストにまっすぐ進むことができます。 ブルズは、すべてのコストでその価格帯を保持するか、古い取引フロアへの旅行を116ドルでさらす失敗したブレイクアウトのリスクを負う必要があります。
10年物国債利回りは2.00％でバウンス
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CBOE 10年国債利回り指数（^ TNX）は、39年目に入った歴史的な下落の中で地歩を失い、低値と低値の切れ目のないストリングを刻みました。 7年前には1.50％に低下し、上昇しましたが、2014年には3.00％近くで反発し、2007年から2011年の間に高値に達しませんでした。これは、2018年10月の2014年の最高値から数クリックで終了しました。
11月以降の下落は2.00％の長期トレンドラインサポートに達しましたが、6年の長方形は利回りを1.50％から3.00％に制限しており、来年または2年で低下すると予測しています。 逆に、3.00％を超える集会は、最終的に低い高値の無限ストリングを終わらせ、1970年代以来の最初の上昇トレンドを示す可能性があります。 この楽器は、重要なトレンドを生成するのに数ヶ月、数年、または数十年かかることがあるゆっくりとした価格パターンを刻むことに留意してください。
毎月の確率論的オシレーターは、2010年以来の最も極端な売られ過ぎのテクニカルリーディングに落ちており、2.50％をクリアするのに苦労するかもしれない強いバウンスのステージを設定しています。 下落が赤のトレンドラインを破る場合、すべての賭けはオフになります。これは、イールドカーブ全体で新しい安値と一致する可能性が高いためです。 しかし、少なくとも今のところ、弱気相場は債券価格のコントロールに戻っており、歓迎を長引かせたロングをターゲットにする可能性が高い。
ボトムライン
長期債券ファンドは印象的な回復を経てレジスタンスが低下し、10年物国債は2.00％で跳ね返り、債券価格の低下と利回りの上昇の舞台になった。
